周三，澳元兑美元升至71.78美分，为2022年6月以来高点，兑日元也创下35年来最强水平，成为今年表现最强劲的主要货币。推动这一走势的，是居高不下的油气价格，以及市场对澳洲央行最快将于下周加息的强烈预期。花旗预计，澳元涨势或在三个月内升至75美分。

 

　　这一走势颠覆了澳元在地缘政治紧张时期通常走弱的传统规律。AT Global Markets悉尼首席市场分析师Nick Twidale表示，"在当前环境下，澳元是比其他货币更好的选择"，但他同时指出，这"与我们通常在地缘政治紧张时期看到的传统方向相悖——彼时澳元往往全面走弱，对日元尤为明显"。

 

　　加息预期提振收益率优势

 

　　利率预期是支撑澳元的核心驱动力之一。利率掉期市场目前定价显示，澳央行在3月17日会议上加息的概率已超过70%。澳央行此前发表鹰派表态，明确表示若伊朗冲突进一步加剧通胀压力，将毫不犹豫地上调政策利率。

 

　　这一预期推动澳大利亚国债收益率跻身发达国家最高之列。澳美基准收益率利差周二扩大至2022年10月以来最宽水平，进一步强化了澳元的吸引力。据彭博汇编的期权市场数据，截至周三早间，澳元在三个月内触及75美分的概率已接近33%。

 

　　能源出口国身份构筑额外支撑

 

　　除利率因素外，澳大利亚作为主要能源出口国的地位，令其在油气价格高企的背景下额外受益。

 

　　花旗策略师Dirk Willer在客户报告中写道，"即便在伊朗相关市场压力最为剧烈之际，澳元几乎未见明显抛售，贸易条件的正面影响与央行的鹰派立场共同发挥了支撑作用。"

 

　　花旗认为，若油价在高位企稳而非继续攀升，叠加澳央行维持鹰派基调，澳元的上行动能有望重新积聚。分析人士指出，只要能源价格保持高位，澳元便可持续从贸易条件改善中获益，从而在更广泛的市场波动中保持相对韧性。