中国工商银行规模可能高达100亿美元的股票上市计划可能为投行带来3亿美元的收入，这令摩根士丹利、美林及其它同业趋之若�，为获得承销资格展开了激烈竞争。中国工商银行的上市规模可能创中国内地公司首次公开发行(IPO)之最。

作为中国最大的商业银行，工商银行将是获得政府支持赴海外上市的第三家国有银行。熟悉内情的消息人士称，美林、摩根士丹利、高盛、德意志银行和瑞士信贷都争先恐後地希望从中渔利，这次发行规模可能超过去年中国建设银行<0939>上市时创下的92亿美元的纪录水平。

北京一熟悉工商银行情况的消息人士称，摩根士丹利和瑞士信贷成功入围的可能性最大，该行将偏好于委托欧洲和美国各一家投行来获得欧美两地市场投资者的青睐。

该消息人士表示，中国内地最大的投行--中国国际金融公司(CICC)也寻求从中分得一杯羹。该公司去年担任了工商银行股份制改造的谘询工作。

接近中金公司的银行人士称，「大家都想吃掉这块蛋糕。」

中国工商银行与东亚银行<0023>携手成立的合资投行--工商东亚(ICEA)可能亦会在工商银行赴港上市中赢得一席之地。工商银行料将于今年或明年上市。

瑞士信贷在去年7月与工商银行联合建立了工银瑞信基金管理公司，这可能有助瑞士信贷在这场承销争夺战中胜出。

**金融服务企业上市的收山之作**

中国第二大银行--中国银行可能最早在今年上半年上市，拟透过IPO集资80亿美元，上市时间料先于工商银行。

此後，中国四大国有银行中唯一还未上市的就是中国农业银行了，但上市对农行而言可能是项长期工程，因农行的坏帐比率高居四大银行之首，并且该行的主要服务对象是中国的农民。

因此工行成为中国金融服务业最後一个上市的「巨鳄」。之前交通银行<3328>、中国人寿<2628>、中国平安<2318>和中国财险<2328>均已上市。

上月高盛、德国安联(Allianz)<ALVG>和信用卡公司美国运通(AmericanExpress)<AXP>宣布，同意向工行投资37.8亿美元，其中高盛以25.8亿美元购得共计7%的股份。

高盛、瑞银集团(UBS)<UBSN>和中银国际(BOC International)将担任中国银行IPO的承销商。

不过，市场认为高盛有可能会被排除在工行IPO承销商外，因其持有工行股权从而有利益冲突之嫌，而且它在中行的IPO中担当了牵头角色。

消息人士称，高盛一直在游说监管当局，要求澄清其持有工行股份与担任上市承销商并无关联。