专家预测创纪录的收成，因此，创纪录的出货量。有鉴于此，预计粮食运输旺季将推迟至2022年4-5月。分析师和市场参与者在第一个月大规模运输谷物货物的结果之后谈到了这一点。


作物和出口预测
粮食市场的当前季节显然将是对物流系统构成挑战的下一个记录的季节。根据APK-Inform IA的估计，2021 年的粮食作物可能达到 8150 万吨，油料作物——另外 2310 万吨，即 总计近 1.05 亿吨，这是绝对记录。而这些都不是最乐观的估计......

因此，物流系统必须确保显着增加的数量的有效运输和转运。首先，这涉及出口流量，预计出口量也将达到创纪录水平。根据我们的估计，可以出口超过 5720 万吨粮食作物（绝对记录）和油籽 - 约 480 万吨（不是记录，但非常接近）。此外，预计第二大饼粕出口量，我们估计为 590 万吨。因此，本季需保障约6800万吨大宗农产品出口国外市场。该指标也不是市场上最乐观的指标，许多专家预计交付量会更高。但这里有两个关键问题仍然悬而未决：

主要买家是否准备好以既定的高价进口此类数量，而没有显着减少的先决条件？

乌克兰的交通基础设施能否应付高峰期的交通？
当然，影响2021/22赛季末出口量的因素还有很多。无论如何，我们将了解在接近季节结束时实现已形成的出口潜力的可能性。

 

供应地理
要回答第一个问题，您需要关注乌克兰农产品的主要买家。供应的地理分布在关键商品项目方面有所不同。在 2020/21 MY 年底，传统买家——印度尼西亚和埃及——成为乌克兰小麦的主要进口国，总共有 30% 以上的出口小麦被运往乌克兰。与此同时，巴基斯坦在进口国中排名第三，它是一个情境买家，传统上完全可以供应自己生产的小麦。但是，上一年度补充该国小麦库存的需要产生了 360 万吨的进口需求，其中几乎 40% 由乌克兰粮食提供。

在大麦领域，销售市场传统上是整合的，在上一季，进口商的领导者也发生了变化。中国购买了乌克兰所有出口货物的近 70%（绝对值 290 万吨）。与此同时，沙特阿拉伯前主要进口国以明显滞后（每季仅进口33.4万吨）跃居第二位。

2020 年 7 月至 2021 年 6 月，中国也成为乌克兰玉米采购的领头羊，采购了超过 880 万吨粮食，占乌克兰玉米出口的 38%，占对华粮食进口总量的 31%。此外，玉米的主要进口国传统上是欧盟国家。在此期间，区块国家共进口乌克兰玉米690万吨，占总供应量的30%。



 

欧盟也是乌克兰油菜籽的主要买家。在 2020/21 MY，乌克兰所有油菜籽出口货物中约有 83% 运往欧盟。此外，根据上一年度的结果，乌克兰出口的大豆中约有 30% 供应给欧盟国家。但这一领域的采购领先者是土耳其和白俄罗斯。

在油饼粉供应地域方面，2020/21 年中国也是领头羊，采购了超过 200 万吨乌克兰产品，约占向日葵、大豆进口总量的 50%和菜籽粕进入该国，以及乌克兰总出口量的 39%。此外，大约 32% 的膳食和蛋糕供应给欧盟国家。

如果我们谈论当前季节，那么晚熟作物及其加工产品（玉米、大豆、粗粉和蛋糕）的积极交付才刚刚开始，仍然难以判断供应地域的变化。与此同时，本季第一季度的早熟作物市场也出现了一些变化。

首先需要注意的是，尽管本季小麦收成预计比上季高出近30%，但本季第一季度粮食出口不够活跃，仅比 2020 年 7 月至 9 月高出 3%。/21 MG。至于小麦的销售市场，主要买家——印度尼西亚——与上一年度的相同指标相比，报告期内进口量增加了 54%。同时，预计该国本季末的进口量甚至略低于上一年度（1040 万吨对 1045 万吨）。与此同时，预计新年度进口量将从 2020/21 年度的 1210 万吨增加至 1300 万吨的埃及，在当前 MY 的 7-9 月将乌克兰谷物的采购量减少了 15%，这是由于罗马尼亚粮食价格较高且供应活跃。对巴基斯坦的进口也如预期般下降（-26%）。但土耳其从乌克兰进口的小麦是 2020/21 年第一季度的 3.2 倍。

 



 

除了小麦，土耳其还积极开始采购乌克兰大麦。2021年7-9月进口乌克兰粮食约46万吨，居进口国第二位。中国仍然是领头羊，购买量增加了 18%。但沙特阿拉伯继续减少进口（报告期内为-8%）。与此同时，沙特阿拉伯的总进口量保持稳定——每季 700 万吨。

在油菜籽领域也观察到销售市场的变化。尤其是TOP-10的买家包括巴基斯坦、阿联酋和葡萄牙等国，这些国家在上一季的进口商中并没有出现。至于主要买家——欧盟，报告期内，该区块国家进口总量下降了18%，而乌克兰油菜籽出口总量在此期间增长了6%。此外，需要注意的是，7-9月，当季油菜籽出口潜力的近70%已经实现。

 

铁路运输负荷
2020/21 年 7 月至 6 月，这些商品的出口总量超过 5300 万吨。同时，根据乌克兰海关总署的数据，有150万吨多一点的这些货物通过铁路直接运往国外，不到总出口量的3%。主要货物通过海船运往国外市场。但粮食货物主要通过铁路运往海港。

考虑到某些商品的出口地理，运输方式下的供应结构也已形成。小麦、大麦和玉米几乎全部出口，并通过海运船舶运输。对于这些货物，铁路运输在出口支持中的份额不超过1%。但在大豆、油菜籽和豆粕细分市场中，指标更为显着。在 2020/21 MY 年底，大约 4% 的油菜籽、19% 的豆粕和 23% 的大豆通过铁路运往国外市场。

如果我们分析乌克兰油菜籽和豆粕通过铁路运往欧盟国家的动态，可以看出已经形成了下降趋势。如果在 2019 年这些货物的平均月总运输量估计为 7.53 万吨，那么 2020 年该指标下降到 5.83 万吨（-23%），而在过去的 2021 年期间 - 下降到 45、6000 吨，即 比上年再增加 22%。同时，如前所述，油菜籽供应具有明显的季节性——主要在 8 月至 9 月期间运输。

 



 

考虑到当前的运输动态以及这些货物在剩余季节的供应地理的形成变化，不太可能形成向欧盟国家方向的铁路运输高峰指标，尽管预计 2021/22 MY 年粕出口量比上一季增长 18%。

 

价格趋势
运输货物的价格水平在铁路运输需求的形成中起着重要作用，主要是在出口方向。主要商品价格连续第二个季度处于较高水平，随着物流服务成本的上升，价格波动幅度有所扩大。

 



 

同时，应该强调的是，如果在上一季价格的快速上涨为获得丰收的农民带来了丰厚的利润，那么在本季，考虑到全球通货膨胀过程和成本上升基础资源，即使有高生产率指标，边缘性也会更低。因此，卖方不太可能出现重大的价格变动。此外，尽管收成不错，但销售活动可能仍然很低，这可能导致货物形成困难。

 

粮食铁路运输的前景与风险
结合粮油籽市场走势，粮食铁路运输主要有以下几点：

本季开始时小麦出口不够活跃，小麦和玉米出口潜力大，可能会在 11 月至 2 月对运输系统形成高峰负荷；

铁路事故更频繁、机车车辆老化、乌克兰道路的全球维修工作、收紧重量控制以及第聂伯河沿岸的航行受天气条件预期恶化的限制，都可能给出口货物的交付带来困难高峰期粮食运往港口；

向欧盟方向的铁路出口量趋于下降；

主要出口货物的既定高价并不能保证降价以补偿更昂贵的物流的可能性；

本季剩余时间，主要出口商品将是玉米、小麦和粗粉。考虑到已经出口的数量，我们估计本季末仅这三种商品的出口货物总量为 4360 万吨。其他三个项目的交通量估计只有360万吨。





Vsevolod Velikodny
BGS 铁路首席分析师

不幸的是，我们 对铁路粮食出口季节的所有预测都得到了证实。
2021/22 MY 第一季度结束后可以得出哪些新结论？

1. 旺季将持续到 2022 年 4 月至 5 月。

丰收、高速公路维修和更严格的轨距和重量规定将使对铁路运输的需求保持在高位。根据我们的估计，Ukrzaliznytsia 可以运输创纪录的 40-42 百万吨粮食。同时，基础设施限制允许每月运输不超过 4-420 万吨粮食。考虑到运力问题和机车车辆的可用性已经从 3.5-370 万吨开始，预计直到本赛季结束，对服务的需求才会很高。

2、铁路物流现货价格不会跌破450 UAH。

迄今为止，大型控股公司已经获胜，它们准备要么用自己的机车车辆提供谷物出口，要么与一家拥有大量（从 5 万吨起）的中期（3-6 个月）合同签订。私人车队。

其他玩家则面临过热的投机市场，CTL 汽车的成本 高达 6,000 UAH/天以上。不含增值税，或超过 1000 UAH / t！

此外，从2022年1月1日起，包括二等货物在内的铁路运输运价将进行下一次上调。

接近 2 月份的现货市场报价增加，为利率下降带来了希望。

3. 即使进行了隔离，也将继续违反交货时间。

限制客运的因素不太可能影响货运的加速。港口车站缺乏牵引力和运力，虽然保持数量，但不会显着提高货车的周转率。此外，3-4月，JSC“Ukrzaliznytsya”计划采取综合措施修复铁路轨道，这也将限制移动速度。

 

JSC“Ukrzaliznytsia”
JSC“Ukrzaliznytsia”新闻中心对 Rail.insider 出版物关于 2021/22 MG 粮食运输前景的要求的回应
谷物漏斗是一种季节性类型的机车车辆，每年有几个月无人认领。市场上谷物运输船队的增加将对货车的使用效率产生负面影响，这将导致等待卸货的已装载货车的空闲时间增加，从而导致货车周转率增加。运输周转量增加的主要原因是牵引力不足和基础设施能力不足。

一个重要的因素也是粮食企业的计划不规范，因此，在 8-11 月，乌克扎利兹尼察的网络负载高峰，货车周转量增加。其余时间，粮食运输能力使用率为 50-60%。少数航线运输也影响货物运行——仅占粮食运输总量的47%。剩下的 53% 由货车托运，这增加了车站的分拣工作。

因此，为了提高粮食货物的运输效率，首先需要对港口和港口站、发货人的基础设施进行现代化改造——建立长期规划，增加航线运输数量。

回想一下，正在 Chernomorskaya - Beregovaya 方向建造第二条轨道，这将显着改善与大敖德萨港口的货运交通。

关于牵引机车车辆维修，我们通知您，截至今天，2021年机车和直线设备维修拨款正在按照已签订的维修合同和时间表使用。考虑到机车及直线设备的修理计划是根据公司的收入与费用相平衡而形成的，因此本年度没有其他方向的资金重新分配的计划。但是，应该指出的是，Ukrzaliznytsia 在许多购买和拍卖中节省了大量资金。特别是举行了一次购电拍卖 直接到 NNEGC Energoatom，因此节省的资金将达到近 40 亿阿联酋。这些资金的一部分可以用于机车车辆的维修。

关于事故问题，我们通知您，承认的运输事故的主要原因是机车车辆和基础设施要素的恶化。

此外，影响粮食运输效率的一个负面现象是非法干扰铁路运输工作和第三方盗窃粮食货物，导致技术流程中断、火车延误和货物交付，以及作为额外的调车工作。

2021 年 9 个月，共受理此类案件 6 起，其中 4 起导致列车延误超过 30 分钟，被列为非法干扰案件。另外两起案件被登记为盗窃。

 

谢尔盖·卡尔库金
JV NIBULON LLC 物流副总经理

“我们已准备好进行年度计划”
 

闪电面试
- 2021 年 8 月，Ukrzaliznytsia 提高了货运关税。这是否影响了贵公司的粮食货物运输？关税上调的第二阶段定于 2022 年 1 月 1 日进行。对此，您是否打算更加关注汽车运输和内河运输？

- 十多年来，“NIBULON”一直在实施自己的计划，将其物流网络重新定位为水运，以保护道路和国家预算资金。公司已建成河运码头，继续建设船队，重振水运。在货物运输结构中，70% 为水路运输，20% 为铁路运输，仅 10% 为公路运输。因此，关税的增加对公司的物流没有重大影响。随着关税的增加，计划增加沿河方向的联合运输量。

 

- 随着8月份关税的变化，关税距离也发生了变化。这是否影响了您的物流和谷物运输成本？在哪些方向上运输变得更加昂贵，而在哪个方向上更便宜？

- JV Nibulon 运输方向关税距离的变化没有影响。

 

- 贵公司计划的粮食运输高峰是在什么时期（如果可能，精确到每月十天）？

- 公司分散季节性价格波动，并计划全年对铁路基础设施进行均匀负荷。

 

- 在缺乏牵引力和基础设施恶化的情况下，优化铁路运输的可能工具之一是长期规划。您的业务模式中可用的谷物处理量的最大规划范围是多少？您准备好向承运人 (Ukrzaliznytsia) 提供这样的时间表了吗？

- “NIBULON”一直倡导对运输进行长远规划，以优化运输流程，提高货车周转率。不幸的是，UZ 还没有为这种规划提供有效的机制。我们已准备好进行年度计划。