1铜
外盘走势：隔夜伦铜于8150美元附近弱势整理，尾盘微跌0.02%至8160美元，略高于沪铜收市时的8131美元。在铜价于高位振荡回调之际，外盘持仓由减仓转为增仓，9日增仓2451手，暗示短期投资者放空意愿加强。
消息方面：1。昨日标准普尔宣布将西班牙主权债务评级下调两个级距至BBB，警告称该国不断加深的经济衰退正限制政府的政策选项，市场风险厌恶情绪攀升。2。据国际铜业组织称，2012年全球精炼铜供应缺口料为40万吨，因供应增速低于需求，但2013年全球铜市料呈供应过剩状态。
现货方面：10月10日，现铜贴水150—贴水10元/吨，贴水略缩。据上海有色网报道，现铜整体供应稳定，隔月价差收窄，部分中间商入市收好铜，令升水铜与平水铜继续扩大价差，下游按需接货，市场活跃度有所改善。同时，最近的伦铜0-3月现货贴水3.5美元/吨，较前一日略扩5美元/吨。
库存方面：10月10日，伦铜库存连续第六日减1625吨至219426吨，该库存为08年10/30日来的新低。最新的注销仓单占库存比微跌至23.56%，暗示后续库存有望续减。沪铜库存方面，截至9/28，上期所库存微减4282吨至162547吨，表明下游消费稍有回升。不过其库存水平仍处于历年同期水平之上，未来企业补库积极性仍不高。
观点总结：隔夜伦铜窄幅运行至8160美元，今日早盘伦铜低开至8120美元附近，受此影响，沪铜1301合约料开至58800元附近。在国外多个机构下调全球经济增长预估后，标普又下调了西班牙的信用评级，令市场风险厌恶情绪上升，美指仍存反弹动力。建议沪铜1301合约继续背靠59500之下短空，目标58300元附近。
2铝
外盘走势：隔夜伦铝稳步下挫，尾盘连续第四日重挫2.05%至2007美元，较沪铝收市时的2023美元回落0.796%。伦铝在初次跌破M200即2064美元之后无任何停留，暗示铝价下跌动能较强。
消息方面：1。昨日标准普尔宣布将西班牙主权债务评级下调两个级距至BBB，警告称该国不断加深的经济衰退正限制政府的政策选项，市场风险厌恶情绪攀升。2。美国铝业将2012年全球铝需求增幅预估由7%调降至6%，因中国需求增速放缓。
现货方面：10月10日，现铝贴水40-贴水0元/吨，贴水略缩。据上海有色网报道，由于交割临近，部分交割品牌挺价于平水附近，但多数现铝贴水20元/吨出货，而下游企业看空情绪浓，仅逢低少量接货，供需双方价格拉锯，市况成交有限。
库存方面：10月10日，伦铝库存较昨日减8225吨至5025775吨，该库存接近于历史高点5125800吨。最新的注销仓单占库存比微跌至32.85%。沪铝方面，截止9/28，上期所库存连增十一周至402005吨，累计增近9.7万吨，且创下去年4月8日当周以来的新高。
观点总结：隔夜伦铝重挫续跌至2007美元，今日早盘伦铝运行至1995美元，受此影响，沪铝1212合约料开至15450元附近。昨日标普下调了西班牙的主权信用评级令美元反弹有望延续，但美元反弹对伦铝的影响料强于沪铝，日内继续关注沪铝的抗跌表现，建议于15350-15550高抛低吸，止损各100元。
3钢材
外盘：LmeS钢DZ报收348.5美元/吨，跌5美元/吨。
现货市场：8mm Q235高线价格：3740元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3790元/吨，持平。
消息：(1) 铁道部再调年度投资计划，四季度逼近前9月总额 (2) 央行季末祭出窗口指导 9月四大行新增贷款1660亿 (3) 宝钢11月平盘开出，后期市场有调整压力 (4)63.5%印度粉矿10月10日CIF参考报价119美元/吨，持平。
库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为53316吨，增4158吨。
小结：周三RB1301合约沿着5日线继续走高。消息面上，市场再传利好，新一轮汽车下乡政策近期或出台，补贴范围将扩大，另外原材料价格保持强势对钢价构成支撑。操作上建议，跌破5日线多单出场，否则继续持有。
4焦炭
现货市场：焦炭现货价格整体稳定。一级冶金焦太原报价1275元/吨(车板含税价)，持平；天津港报价1525元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦太原报价1175元/吨(出厂价含税)，持平；河北唐山报价1370元/吨(到厂含税价)，持平。
消息：(1)9月铁路基础建设投资大幅增长111%(2)央行2650亿逆回购创单日次新高(3)新一轮汽车下乡政策近期或出台，补贴范围将扩大
库存：大商所焦炭仓单日报为0张，持平。
小结：周三J1301合约延续涨势。现货上，国内焦炭现货价格稳定。技术面上，平台突破后出现大幅上行，靠近前期平台位置，并收在BOLL线上轨，尾盘出现减仓并小幅回落，而BOLL线上轨应有一定压力。操作上，建议逢高短空，位置1565附近，目标1510，止损1580.
5锌
外盘方面：
周三美指微涨0.05%，LME锌震荡下挫，报1978.0点，跌幅为1.79%。
现货与库存：
上海现货10日报0#锌15100-15200元/吨，跌150，贴水200-贴水100元/吨；现货市场成交依旧未见明显起色，持货商积极出货，但下游采购热情一般。10月10日LME锌库存为1009575吨，上涨8075吨。
消息面：
(1)由于中央银行在季末最后几日对各大行进行了窗口指导并叫停票据贴现业务，截至9月30日，工建中农四大行当月新增人民币贷款仅1660亿元，环比较上月少增500多亿；(2)日前，株洲冶炼集团股份有限公司作为锌冶炼企业上榜工信部2011年度重点用能产品能效标杆指标及企业名单。
行情总结：
LME锌库存持续上升并突破100万吨大关，LME锌非常契合地走出一个标准的圆弧顶形态，显示前期炒作QE3的多头资金力量正在衰竭。沪锌1301合约5日线即将下穿20线，显示短期回调趋势进一步确立。操作上，投资者可待低开回补均线缺口后于15400附近空单介入，前期空单继续持有，向下看至15200点。
6铅
外盘方面：
周三美指收于十字星，LME铅两度跳水，报2179.0点，跌幅为2.45%。
现货与库存：
上海现货铅10日报15600-15700元/吨，较上个交易日下跌50元/吨，贴水310-贴水210元/吨。现货市场方面，铅市报价随之下行，上游出货情绪较好，下游在节后补货需求有所上升，市场总体成交表现一般。10月10日LME铅库存为265675吨，上涨17825吨。
消息面：
(1)由于中央银行在季末最后几日对各大行进行了窗口指导并叫停票据贴现业务，截至9月30日，工建中农四大行当月新增人民币贷款仅1660亿元，环比较上月少增500多亿；(2)多家铅冶炼厂表示，云南的税收新政将产生积极影响。
行情总结：
LME铅库存暴增7.2%，显示前期主力多头已无心炒作离场。LME铅已经形成圆弧顶之势，MACD阴柱持续放大；沪铅1211合约将继续下跌，投资者可在15800附近空单介入，前期空单继续持有，下方进一步看至15550点。
7黄金
外盘表现：周三公布的美国经济数据较差，以及希腊工会表示在未来要举行罢工活动，市场风险情绪降温，现货金小幅收低。伦敦金开盘1764.29美金/盎司，收于1762.24美金/盎司。
消息方面：1. 美联储(FED)周三公布了最新的褐皮书经济报告(Biege Book)，报告显示多数联储地区经济近期小幅扩张，但部分地区仍面临就业市场疲弱和紧张的局面。
2. 世界银行(World Bank)行长金墉周三表示，全球经济面临放缓的风险，并可能令非洲和拉美经济的增长一笔勾销。
3. 希腊工会一位官员周三表示，希腊的主要公共和私人部门工会将在10月18日启动24小时罢工活动，抗议国际借款人强制希腊实施的紧缩措施。
4. 工信部：中国8月份黄金产量41.4吨，1-8月产量同比增长10.3%。
现货市场：上海黄金交易所现货9999金报收357.50元/克，下跌0.50元/克
仓单库存：交易所仓单报561千克，无增减。
ETF持仓方面： SPDR Gold Trust黄金持仓量截至10月11日为1340.52吨，持平。
观点总结： 周三市场风险偏好情绪未能好转，世行行长金墉表示全球经济面临放缓风险，而希腊工会罢工预期令欧债担忧情绪再起，外围股市及大宗商品均受到冲击，金银继续偏弱运行延续局部调整。技术上看，金价局部进一步向1750-1730区域修正，日线指标MACD高位死叉开口放大，显示短期空头仍有增强之势，投资者需适当保持谨慎。操作上，中线330多单持有，止损保护移动350，短线注意参考355-358附近低吸机会。
8白银
外盘表现：
周三公布的美国经济数据较差，以及希腊工会表示在未来要举行罢工活动，市场风险情绪降温，现货白银窄幅整理微幅收高。伦敦银开盘33.91美金/盎司，收于33.98美金/盎司。
消息方面：
1. 美联储(FED)周三公布了最新的褐皮书经济报告(Biege Book)，报告显示多数联储地区经济近期小幅扩张，但部分地区仍面临就业市场疲弱和紧张的局面。
2. 世界银行(World Bank)行长金墉周三表示，全球经济面临放缓的风险，并可能令非洲和拉美经济的增长一笔勾销。
3. 希腊工会一位官员周三表示，希腊的主要公共和私人部门工会将在10月18日启动24小时罢工活动，抗议国际借款人强制希腊实施的紧缩措施。
现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收7006元/千克，跌36元/千克
仓单库存：交易所仓单报397559千克，增加12749千克。
ETF持仓方面：
iShares Silver Trust白银持仓量截至10月11日为9920.18吨，持平。
观点总结：
周三市场风险偏好情绪未能好转，世行行长金墉表示全球经济面临放缓风险，而希腊工会罢工预期令欧债担忧情绪再起，外围股市及大宗商品均受到冲击，金银继续偏弱运行延续局部调整。技术上看，白银价格缩量整理，日线指标MACD KD进一步死叉走低，显示近期调整仍将延续。注意下方33.50-33.00区域短线承接作用，操作上，AG1212合约中线多单继续依托6600附近保护持有，短线注意6800-7000的逢低承接机会。