主要宏观消息
德国明镜周刊周日报道指，欧元区计划使ESM可以像EFSF那样动用杠杆，使ESM的放贷能力增至2万亿欧元以上。德国副财长周一表示：欧元区正在讨论杠杆化ESM，并承诺将征询德国下议院的意见。
德国9月IFO商业景气指数跌至101.4，为2010年2月以来低点，且为连续第5个月下跌。今日数据反映了欧债危机对德国企业造成的负面影响。此前市场预期为102.5.8月读数为102.3.
美国9月达拉斯联储制造业活动指数-0.9，好于预期-1.4，前值为-1.6.
铜铝：缺乏消息指引横盘震荡
市场利多因素引发的上涨行情正在消散，而利空因素开始影响市场。晚盘德国9商业景气指数下跌，引发铜铝出现下跌行情，伦铜下跌1.38%至8178美元，伦铝下跌1.65%至2084美元。形态上看，伦铝回调幅度较大，连续收出阴线，下方支撑关注2050美元。伦铜则维持高位横盘，下方支撑关注8100美元。
从国内沪铜走势看，早盘小幅高开，盘中曾尝试增仓上冲，在触及上方20日均线时受阻，之后由于上证指数走弱，影响了市场情绪，部分多单选择了平仓了结，价格减仓下行，并最后收于59275，上涨0.3%。从日内走势看，上下震荡幅度为300点，显示当前行情并不明朗，价格维持窄幅震荡。沪铝走势较弱一些，已经提前跌穿20日均线，关注下方支撑15500.
操作上，中期上涨趋势依然保持，短期仍以回调整理为主，建议日内短线操作。
铅锌：回调整理
伦铅和伦锌本轮上涨强劲，在铜铝回调之际，两者依然保持较好的上涨势头。昨日晚盘受铜铝大幅走低影响，伦铅和伦锌也展开小幅回调，伦锌下跌1.04%至2096美元，伦铅下跌1.41%至2260美元。形态上看，伦铅上涨势头良好，短期维持高位横盘，伦锌则围绕2100美元一线，窄幅整理。
从国内看，走势和外盘基本类似，不过走势较晚盘弱一些。早盘小幅高开之后迅速回落，同时伴随着持仓的减少，显示多头无心恋战，部分选择了获利了结。不过下行幅度并不大，在15500点位获得企稳，之后围绕均线上下运行，短期上涨动能有限，仍以窄幅整理为主，内盘主要受外盘引导。
操作上，沪锌、沪铅继续回调，建议日内短线偏空操作为主。
钢材：绞杀
螺纹钢继周一大幅上扬之后，今日再度走高。开盘在承接昨尾盘暴涨之势后，日内大部分时间均维持窄幅震荡，午后螺纹钢量价齐升，期价进一步上扬逼近3600一线。但尾盘大量平仓盘涌现，价格出现一波急跌，截止收盘1301报3547元，收涨1.28%。本周来，螺纹钢都出现盘中大幅增仓，尾盘则剧减的情况，游资炒作迹象明显，多空均不恋战。
基本面在短期不会有大的变化。在节前，螺纹钢的下跌幅度有限。然而昨天的大幅拉涨显然不是基本面的突然改善所致，空头大量平仓才是主因。资金推动的行情使得操作难度加大。总体我们认为，受节前下游补库需求的增加，螺纹钢下跌空间有限。然而，在政府没有明确的刺激政策出炉前，螺纹钢价格想要突破3600-3700的区间是没有动力的。期钢的巨大产能始终是块心病，即便后期有需求利好出台，也只能短期内炒作一波，长期看螺纹钢价格不可能有单边上涨的趋势行情出现。
从技术面来看，螺纹依然是震荡行情。今期价冲高回落，继续被压制在3560下方，明日继续走低概率较大。
焦炭：箱体中上行遇阻
行情预判：
谨慎看涨明日行情。下一交易日可能震荡走高行情，支撑位1445附近，阻力位1460、1480附近。
操作思路：低吸高抛，日内了结。
盘面解读：
焦炭期货价格进入震荡期，没有明确信号指引下，行情走势较好的符合技术指标的要求，此时技术分析正合时宜。在过去两个交易日触及箱底后，价格如期上行，但阻力明显；今日收盘价得到5日和10日均线的支撑，且形成箱体内的上升趋势，则从技术分析上看多下一交易日行情。
基本讯息：
全球最大的炼焦煤出口企业必和必拓—三菱联合公司(BMA)向欧亚钢铁企业发布10月炼焦煤合同价，旗下风景煤矿和萨拉吉煤矿优质硬主焦煤合同价(平仓价，下同)降至每吨168-170美元，环比每吨下降20美元；古涅拉煤矿和埃拉瓦拉煤矿主产的硬炼焦煤合同价降至每吨165美元，环比下降17美元；博伊特莱尔煤矿主产的半硬肥煤合同价跌至每吨142美元。
橡胶：缩量整理
今日东南亚天胶现货价格小幅下调。据路透9月25日外盘报价，泰国RSS3烟胶(10月)价格3000美元/吨，下挫100美元/吨；STR20(10月)报价2900美元/吨，下挫10美元/吨；SMR20(10月)报价企稳2850美元/吨；SIR20(10月)报价下挫至2910美元/吨。国内全乳胶SCRWF今日上海销区报价23300元/吨。
合成胶价格方面，丁苯橡胶齐鲁化工城报价19850元/吨，较昨日下跌150元/吨；顺丁胶齐鲁化工城市场价格企稳20950元/吨。市场交投平淡，需求依然不振。
据数据显示，19个进口车品牌的终端销售增速逐月下降，增速已经从今年年初的36.6%，下滑到7月的23.2%。与进口车终端销量形成反差的是，今年前8个月进口车市场供给持续增加，同比增长24.8%，已经达到78.8万辆，跨国厂商销量预期过高助推进口汽车市场供给维持高位。进口车供给持续增加，而终端销量下降无疑给各大品牌的经销商带来巨大压力。终端库存压力凸显，随之而来的便是进口车经销商的大幅降价促销。除了今年1月以外，进口车的优惠指数呈逐月增加势态，并于7月达到了峰值。步入金九银十后，若经销商能够按以往惯例推出促销活动，则后市的去库存化进程依然可期，但下半年车市能否逆转上半年的颓势，仍然有待观察。
今日沪胶主力1301合约原地整理，早盘开于23685点，冲高23810点，探底23560点，尾盘收于23655点。交易量继续萎缩，日增仓290手。长假前夕，沪胶呈现出调整需求，关注下方支撑位23400点，23000点。