股指
股指下行压力持续短期跌势难以扭转
一、宏观因素
1、国内消息
周二A股融资融券余额升至725.02亿广汇能源融资买入居首；业内人士透露，央行公开市场一级交易商9月19日仍可同时上报正/逆回购需求，其中逆回购包括7天和28天期两品种，14天期仍未能现身；商务部新闻发言人沈丹阳表示，国庆前会出台稳定外贸增长新政细则，政策细分可以分出13项，由于世界经济继续趋于下行，今后几个月的外需可能比上半年或者说比1-8月更为疲软；1-8月中国对外非金融类直接投资476.8亿美元同比增39.4%；8月实际使用外资金额83.3亿美元同比降1.4%，1-8月实际使用外资金额同比降3.4%，1-7月同比降3.6%。
2。国际消息
美国全国住房建筑商协会发布报告称，美国9月NAHB房价指数为40.0，高于预期水平的38.0及8月份数据37.0.9月NAHB房价指数为逾6年以来的最高水平；美国商务部公布的数据显示，美国第二季度经常帐赤字1174.0亿美元，预期为1255.0亿美元，前值修正为赤字1336.2亿美元，初值赤字1373.1亿美元；西班牙央行公布的数据显示，西班牙银行业7月未偿付投资组合中坏账率进一步走高，升至9.86%的纪录高位，前值为9.42%的水平，凸显该国银行业压力不断；希腊财长斯图纳拉斯表示，由于经济衰退加深，预期希腊2012年基本财政赤字将大于预期。但同时他表示希腊正在努力实现援助计划所设立的条件；日本央行维持利率不变并增加资产购买规模10万亿日元。
二、预判与建议
今日股指早间高开，随后震荡下行，尾盘收复部分失地，20日均线附近承压，股指主力合约1210收盘报2262.4，上涨8.0，跌幅0.35%，成交量、持仓量扩大。外汇占款外贸数据不佳，虽近期将会有相关激励政策出台，但要彻底扭转局势还需要时间跟后续政策跟进，IF1210日内逢高偏空操作为主，2300止损位。
美元指数
货币宽松美元承压短期弱势料将持续
欧元区方面：德国9月ZEW经济景气指数升至-18.2结束四个月连跌之势；欧元区9月ZEW经济景气指数升至-3.8；西班牙央行公布的数据显示，西班牙银行业7月未偿付投资组合中坏账率进一步走高，升至9.86%的纪录高位，前值为9.42%的水平，凸显该国银行业压力不断；希腊财长斯图纳拉斯表示，由于经济衰退加深，预期希腊2012年基本财政赤字将大于预期。但同时他表示希腊正在努力实现援助计划所设立的条件美国方面：美国全国住房建筑商协会发布报告称，美国9月NAHB房价指数为40.0，高于预期水平的38.0及8月份数据37.0.9月NAHB房价指数为逾6年以来的最高水平；美国商务部公布的数据显示，美国第二季度经常帐赤字1174.0亿美元，预期为1255.0亿美元，前值修正为赤字1336.2亿美元，初值赤字1373.1亿美元。日本央行维持利率不变并增加资产购买规模10万亿日元。美元指数近期走势预测会偏弱依旧。
上海金属
日银再续宽松沪铜重返6万
今日沪铜较昨收价高开260点，上午围绕59800一线200点内窄幅波动，下午受日本央行加大宽松政策影响，大幅上扬，主力合约终盘收报60520，较昨日收盘上涨930点，沪铜指数成交405970手，增加84902手，持仓484294手，增加22278手，放量增仓。
一、 宏观信息：
隔夜，消息面相对平静，周一默克尔在新闻发布会上表示，支持欧洲央行行长德拉吉提出的购债方案，但称应该缓慢推进设立欧盟银行业监管机构，西班牙国债收益率重新突破6%，欧债危机抬头。
今日11:30，日本央行公布议息决议，日本央行决定扩大刺激措施，延长完成资产购买和贷款计划目标终止时间六个月至2013年12月，将抵押品支持的市场操作规模增加10万亿日元至80万亿日元。日本央行宽松举措基本符合市场预期。
二、产业信息。
伦铜C/3M转为贴水-8.75(昨-18.25)美元/吨，库存-2775吨，注销仓单-2525吨。伦铜现货贴水扩大，LME 仓单集中度依然较高，欧美地区贸易升水近期处于高位但略有下降。
今日上海电解铜现货报价贴水80元/吨至平水，平水铜成交价格59850-59900元/吨，升水铜成交价格59900-59950元/吨。沪期铜小幅反弹，现铜升水下降，短线投机商逢高抛货，市场供应充裕，尤其好铜品牌多样，调降幅度明显大于平水铜，近午间升水铜已报贴水，中间商谨慎观望居多，下游按需，市场成交受阻。
三、预判与建议
既欧美之后，日本也加入了再宽松行列，受此影响午后国内沪铜大幅彪升，全球再掀流动性热潮，资源类商品料很难下跌。今日沪铜结束两天的缩量减仓，增仓放量重新站上6万关口并突破近期高点，资金的积极回流反映了做多意愿强烈，铜价后市具备一定上涨空间。操作上，中期维持偏多思路，多单继续持有，上方阻力位62000.
螺纹钢
螺纹涨势如虹，指标严重背离
一、 宏观信息
国务院昨日全文公布了《关于促进外贸稳定增长的若干意见》，在做好出口退税和金融服务、提高贸易便利化水平、改善贸易环境、优化贸易结构、加强组织领导方面，共提出了16条具体意见。
国际清算银行公布的最新数据显示，8月人民币实际有效汇率指数为105.79，环比下降0.5%。8月人民币实际有效汇率指数回落至5、6、7月的水平之下，主要原因是在人民币对美元汇率的整体波幅较小的情况下，人民币实际有效汇率指数与美元指数呈现出相关性较强的一致走势。
日本中央银行19日决定进一步追加货币宽松措施，将用于购入资产的基金规模扩大10万亿日元(约合1264亿美元)。这是今年4月份以来日本央行再推货币宽松措施。
商务部今日召开例行新闻发布会，公布8月吸收外资情况。8月当月，实际使用外资金额83.26亿美元，同比下降1.43%。1-8月实际使用外资749.94亿美元，同比下降3.4%。
二、产业信息
上游：19日原料市场，国内铁精粉市场稳中有涨，询盘有所增加；进口矿市场外盘报价继续回涨，普氏指数111.00，涨4.5；MB指数110.17，涨4.42。钢坯市场继续走强，19日唐山钢坯午后涨20，昨涨60；焦炭市场涨跌互现，逐步趋强，河北地区局部探涨。
现货市场：全国钢材现货继续上涨，但涨幅不一。上海市场三级螺纹钢主流报价继续上涨。优质品萍乡、日照、申特等10-14mm规格主流报价在3740-3780元/吨，16-25mm规格主流报价3660-3700元/吨，28-32mm规格主流报价3700-3750元/吨。
下游市场：下游采购越趋稍有回暖，但涨价后市场成交一般。
三、预判与建议螺纹
1301高开后震荡走高，成交量于前日持平，持仓大幅增加。60分钟线MACD严重顶背离明显；日线MACD红柱继续拉长，均线系统对期价形成支撑。多空均大幅增仓，主力持仓空单仍较为集中，需要注意的是，沙钢集团反弹以来不断逢高增仓空单。总体而言，市场不能过分看好，后市反弹空间有限，反弹后仍会转为下跌。
建议长线空单可逢高进入，短线多单谨慎持有，空单等反弹衰竭后介入。