主要宏观消息
美国非农就业人口意外低于预期。美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国8月非农就业人数增长9.6万人，预期增长12.5万人。美国8月失业率走低至8.1%，预期为8.2%，前值未作修正，仍为8.3%。美国非农就业人口意外低于预期，并且6月及7月数据均有所下修，反映出美国就业市场的改善步伐出现了较为明显的放缓迹象。市场对美联储推出新一轮量化宽松措施的预期升温，美元受到打压。
德国7月季调后工业产出月率表现好于预期。德国经济部周五公布的数据显示，德国7月季调后工业产出月率上升1.3%，预期为持平。德国经济部表示，工业产出略微提速，这归功于制造业和建筑业的良好表现。考虑到今年订单水平稳定，且信心改善，表明工业生产仍将维持强势。
8月出口同比增长2.7% 贸易顺差266.61亿美元。海关总署今天发布今年1至8月外贸进出口情况。据海关统计，前8个月，我国进出口总值24976.2亿美元，比去年同期增长6.2%。其中，出口13091.1亿美元，增长7.1%；进口11885.1亿美元，增长5.1%；贸易顺差1206亿美元，扩大31.8%。总体来看，一般贸易平稳增长，但加工贸易增长乏力。
8月CPI涨幅回升至2% 货币政策空间收窄。国家统计局9日公布，8月份全国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨2%，较7月份回升0.2个百分点，食品价格上涨被认为是最主要的因素。考虑到物价已经开始回升，近期房价也有上涨压力，市场预计货币政策空间将收窄，稳增长政策的重心将向财政政策偏斜。
铜铝：宽松预期支撑铜价走高
海关总署9月10日公布，中国8月份进口未锻造的铜及铜材355,856吨，7月份进口未锻造的铜及铜材346,223吨。1-8月份未锻造的铜及铜材进口总量为3,224,259吨，同比增长19.9%。中国8月份进口氧化铝32万吨，7月份进口氧化铝46万吨。1-8月份氧化铝进口总量为324万吨，同比增长191.8%。我国铜铝材进口总体仍呈现大幅增涨态势。
消息上，美国8月非农就业数据大逊预期增加了QE3推出的可能性，加上美元指数周末的大幅下跌均增添了基金属多头的信心。今日基金属整体出现高开高走的态势，截止收盘，沪铜主力合约收涨2.90%，沪铝主力收涨1.09%。技术上看，沪铜主力已经突破57790元的压力位，未来还有上冲动能。沪铝主力合约表现偏弱，仍未突破15800的阻力位。受欧美央行宽松货币预期影响，预计基金属涨势仍会维持，操作上建议多单持有。
铅锌：铅锌仍将维持强势
据国内主要原生铅冶炼企业生产情况调研显示，受铅价回暖以及企业设备检修结束的带动，8月份国内主要原生铅冶炼企业开工率在连续三个月环比下跌后止跌回升，当月43家原生铅冶炼厂共产精铅21.01万吨，整体开工率为61.16%，环比上升6.2个百分点。冶炼厂开工率的回升反映了铅行业开始复苏，预计未来随着铅价走高，开工率会进一步提升。
随着上周欧央行行长宣布推出新的无限量够债计划后，全球主要央行的新一轮QE计划正在呼之欲出。周末美国失望的失业率数据恰好增添了货币宽松的预期，因此周五晚间LME铅锌均大幅收涨，纷纷突破短期技术压力位。受此影响，今日国内沪市铅锌主力合约纷纷高开高走，分别收涨2.87%和2.60%。技术上，沪锌跳空15200压力位，短期可看高至15660元。沪铅主力合约已经站上15840元，后期可看高至16620元。操作上，建议多单继续持有或逢低加仓。
焦炭：报复性反弹
行情预判：
看多明日行情。下一交易日可能出现上升的行情，阻力位于1430、1470附近。
操作思路：逢低买多。
盘面解读：
螺纹钢、焦炭期货市场的情绪已经逆转，配合国内外利好政策，形成报复性反弹的趋势。由于前期的跌幅和持续时间幅度很大，所以反弹也将出现不小的幅度，而报复性反弹的时间可能较反弹高度略逊一筹。过去两个交易日的持仓量已经大幅降低，即持仓量与价格反向运动依然成立，持仓量可以作为做多操作的指标。预计后市焦炭继续上行。
基本讯息：
上周焦炭现货市场跌幅趋缓，近萍乡二级冶金焦和曲靖三级冶金焦跌幅破百元，其他城市焦炭价格跌幅在80元/吨以内。
美国8月非农数据再次燃起市场对QE3的预期，黄金在非农数据发布后急速上涨，美元则暴跌。绝大多数机构预测QE3已成定局，只是时间问题。
橡胶：政策预期利好沪胶反弹强势
东南亚天胶现货价格今日均有约50美元/吨幅度的上调。据路透9月10日外盘报价，泰国RSS3烟胶(10月)价格上扬至2850美元/吨；STR20(10月)报价上扬至2750美元/吨；SMR20(10月)报价上涨至2650美元/吨；SIR20(10月)报价上调至2557美元/吨。国内全乳胶SCRWF今日上海销区报价21850元/吨，较上周五上扬400元/吨。
上周国内外丁二烯价格触底反弹，随着原材料价格的上涨，国内合成胶价格亦有止跌反弹趋势。今日齐鲁化工城丁苯胶市场报价为18500元/吨；顺丁胶市场报价为19400元/吨。市场上商家仍然以观望为主，谨慎操盘，因而下游交投难以放量。
上周青岛保税区橡胶出入库基本平衡。上周橡胶出库大约6千吨，与前期形势大体相当。入库方面，可以用见缝插针来形容。据悉目前青岛港上橡胶有2万多吨，因而近期一段时间，橡胶将会以港上交货为主。而目前青岛保税区橡胶库存大约已经升至25.55万吨的历史高位，库存高压不容小觑。综合前几个月的表现来看，橡胶价格无论涨跌，保税区内橡胶每周出库基本在5、6千吨的样子，这一定程度上表明轮胎企业的需求相对稳定。
今日沪胶高开高走，强势上涨，盘中突破23000点的重要压力位，收于23045点，日被涨幅达4.37%。总体而言，橡胶基本面依然未摆脱弱势格局，但近期美元的走软以及市场对九十月份宏观政策的期待都提振了胶价，另外，10月长假前夕应有一轮备货行情，也将为沪胶反弹上行提供动力。但在缺乏基本面有效支撑的情况下，胶价上行依然是压力重重，此时若言反转则还言之尚早。