行情回顾：
沪深两市：
受到上周美国非农数据好于预期影响，在外盘带动下，国内股市强劲上扬，早盘沪深两市走势较为平稳，午后稀土、新材料、节能环保、煤炭等资源板块集体拉升指数，同时两市一改沉闷表现，在市场利好积聚下放出久违的量能，均收出放量中阳线，沪市成交量放大至611.62亿元，深市放大至665.54亿元。截止周一收盘，沪指报收于2154.92点，涨幅1.04%；深成指报收于9212.20点，涨幅为1.49%。
股指期货：
本周一，沪深300现货指数在资源股集体发力下大幅拉升，但权重银行股表现逊色，对指数贡献甚微。期指IF1208合约昨日最高冲击2393.2点，离2400点整数关口仅一步之遥，接近尾盘半小时，指数滞涨，成交量迅速减少，期指未能有效进攻2400点。随后指数小幅走低收于2384.4点，全天上涨25.4点，涨幅1.08%，由于最后关键时刻期指乏力，最终IF1208合约小幅跌水1.2点。持仓来看，盘后持仓仍维持在6万手上方，但盘中减仓达3613手，显示出上涨过程中多头信心有所动摇，指数进一步上攻仍有待多头的努力。
基本面消息：
◆上交所：拟修改早前征求意见稿中风险警示板不对称涨跌幅
◆ 媒体称证监会9月30日之后不再受理ST公司重组材料
◆ 分析称8月央行降息的可能性大于降准
◆ 周一上证综指收涨逾1%新三板概念股主力做多
◆ 周一全球股指悉数上涨西班牙股指升4.41%
◆ 中国政府短期内将每两周抛储40万吨大豆
◆ 人民日报：中国宏观调控拥有充足政策储备
◆ 伯南克：关键指标显示美国经济有复苏迹象
◆ 德政府暗示同意德拉吉购债计划德央行重申反对
◆ 报道称欧央行酝酿改良债券购买计划
◆ 欧元区8月SENTIX投资者信心指数-30.3好于预期
操作建议：
股指期货技术分析：
持仓分析：
上周期指做多动能有所激发，持仓增加为昨日的上涨奠定了一定基础。昨日指数经过快速拉升后，多空双方前20大席位均大幅减仓3000余手，尤其尾盘多头自动了结仓位制约阻碍指数上行步伐。持仓表示，大部分席位动作一致，均有不同程度减仓，但多方席位上，海通、中证期货依旧坚定加仓，空方席位加仓则集中在靠后席位，申万、安信及上海东证加仓幅度居前。总体来看，多空双方较为谨慎，反弹趋势出现苗头情况下，空方不敢再贸然压空，而多方也主要选择落袋为安。
期指将挑战2400点重要关口
| 图1 股指主力08合约60分钟K线图 | |
| 数据来源：华鑫期货研发部 |
期指主力IF1208合约周一全天大幅拉升，日线级别MACD指标红柱加长，趋势渐起，但尾盘减仓下行，升水转为贴水，反弹拉升略显不足。经过昨日走势，IF1208合约已突破多个级别下行压力线，上方主要关口仍然是2400点大关，若能强势突破，则反弹趋势有望确立，阶段性上涨行情或展开，否则仍以弱势反弹为主。
操作建议：
IF1208合约操作上，若指数站上2400点关键位则多头格局展开，空单止损。前期多单可继续持有，上方目标高点2415、2440点。
(华鑫期货王妍刘庆柏)
华鑫期货：美国周末降雨概率大农产品高位震荡将加剧
棉花：
美棉12月合约昨日继续强势上涨，在上周五有效突破上方73附近的偏强压力位之后，空头获利回吐导致美棉沿5日均线上涨，涨幅达到2.41%，投资者愈发担心全球第二大生产国印度可能实施出口限制。短期仍有上涨空间，初步目标位80附近。郑棉1301合约昨日踩稳下方5日均线之后强势上涨1.37%，成交略有放大，10周线19220附近短期形成压力。国内棉花现货价格继续上涨，328价格在18343元/吨。从新花的生长情况来看，目前天气没有发生异常，所以长势良好。短期继续关注收储的进一步动向，操作上防守5日均线轻仓买入较好。由于整体基本面格局并未改变，棉花做多短线为主。
白糖：
原糖昨日整体盘中窄幅向上震荡，尾盘时一波卖盘将市场打压至关键技术水准下方，21.6附近预计能形成小幅支撑，但从K线来看下跌还未到位，短期继续向下看。郑糖1301合约昨日小幅上涨1.06%，成交减少，增仓17894手，尾盘时出现减仓上行，价量分布来看多头平仓幅度大于空头平仓，走势依然不乐观。但目前空头开仓显得更为谨慎，短期下跌空间有限，消息面上，云南部分蔗区仍在遭遇洪涝灾害，令市场担心该产区部分甘蔗产量可能受损，这也提振了云南当地的食糖报价。另外，主产区广西未来两天将迎来降雨，倘若雨量较大，亦将可能会令部分蔗区的甘蔗生长受到影响。可见，近期两大产区不利的天气变化，对糖价有一定支撑作用。白糖现货价格在5700元/吨左右。操作上目前防守5日均线轻仓短线做多，有效突破10日均线可增仓，设好5日均线止损即可。
玉米：
美玉米昨日小幅下跌0.56%，成交减少，受制于5日均线压力，但整体仍站上10日均线，走势来看多头动能衰竭，处于高位震荡，主要是近期天气因素稍微缓解，根据美国的气象预报，从周末以后降雨量会比较大，短期炒作因素有望告一段落。市场将关注8月10号的USDA月度预测。大商所玉米昨日下跌0.34%，增仓8510手，成交与前一日持平，昨日日内走势来看2370-2375一带支撑较强，几次未能突破，短期继续关注该位置的支撑，均线上看走势不容乐观，短期均线向下，20日均线走平，虽然国内玉米库存持续下降，母猪存栏量也较大，但国外天气因素的缓解对国内玉米也形成了拖累，短期守住2375一带则继续高位震荡的概率较大。中长期仍谨慎看好。操作上多头暂时获利了结为好，今日守住2375一带则轻仓介入多单，区间操作思路。
大豆
豆一1301合约周一开盘于4728，最高价4747元，最低价4694，最终收盘于4736，价格下跌48元，跌幅1.00%，持仓减少27660手。美豆周末出现降雨，美国gfs模型预测未来一周中西部还有降雨出现，澳大利亚气象局也预测未来2个月内美国降水将增多，天气逐渐好转，美豆天气利好的上涨行情可能出现转变。未来天气走势仍旧有很大不确定性，这将决定美豆行情结束与否。美国农业部本周新的报告即将出炉，将对市场产生新的指引，至少短期会主导局面。目前20日均线支撑较强，虽有调头态势，但在今日外盘带动下，可沿20日均线短多。
豆粕
豆粕1301合约上个交易日开盘于3900元，盘中最高价3909元，最低3842元，收于3869元，较前一交易日下跌70元，跌幅1.78%，持仓量减少76052手。豆粕现货昨日涨跌互现，黑龙江与内蒙古地区有50元以内上涨，其余均随期市下跌。油厂挺粕心理依旧较重，但与之对应的成交量十分低迷，高价位令需求主体更多采取观望态度。操作上建议投资者仍先以观望为主，逢雨必跌，本周仍旧震荡偏弱走势，等待价格回调充分遇到较为明显支撑逢低做多。
(华鑫期货王举明何乐漾)
华鑫期货：沪铜高抛低吸策略为主
沪铜1211:隔夜外盘昨日继续反弹，短期将在7240-7540区间运行。昨日内外盘比值在7.28左右，从前20名持仓情况来看，多空持仓变化不大。昨日沪铜在隔夜外盘大幅反弹的情况下，高开低走，显示上方恐高情绪依然存在。但从近期内外盘走势来看，沪铜又明显抗跌，因此短期仍将维持区间运行态势，53500-55300区间，投资者高抛低吸策略为主。
上海电解铜现货报价升水30元/吨至升水100元/吨，平水铜成交价格54930-55000元/吨，升水铜成交价格54980-55070元/吨。
螺纹钢1301:RB1301合约昨日盘中空头继续大幅度增仓打压而走低，后在市场氛围偏多的情况下，空头回补而出现小幅反弹。上方5日均线压力明显，目前仍处在空头格局。从前20名主力持仓情况来看，多空均以增仓为主，其中空头增仓幅度明显大于多头。前20名主力持仓仍以净空头为主，净空头82723手。前期空头防守5日均线继续持有。
现货市场方面，全国多数地区建材现货市场报价再度回落。从整体看，全国28个主要城市HRB400螺纹钢平均价为3914元/吨(实重)，较上一交易日下跌31元/吨；28个主要城市8mm高线平均价为3756元/吨，较上一交易日下跌26元/吨。
原材料方面，国际市场63.5%印度矿CFR价格报价至124.5美元/吨，较前一日持平，国内河北地区唐山矿报价至1080元/吨，较前一日持平。
沪锌1211:美元指数大幅下挫后，昨日继续整理，美元指数后期调整区间下移至81.4-82.4区间。隔夜外盘昨日盘中并未创反弹新高，显示上方60日均线压力明显。沪锌1211合约5日、10日均线金叉，下跌空间不大，短期仍将继续围绕14600上下100点左右进行整理，可操作性不强，建议观望为宜。
上海现货0#锌报价于14550-14650元/吨，较上周五上涨50元/吨，国产0#锌主流成交价在在14560-14600元/吨之间，贸易商出货积极，下游观望者较多，成交较淡。
(华鑫期货张俊)
华鑫期货：原油促能源化工集体发飙，持续性或现分化
| 20120807 | 收盘价 | 涨跌 | 幅度 | 成交量 | 仓差 |
| 沪胶1301 | 22595 | +235 | +1.05% | 376444 | +3518 |
| 日胶连续 | 226.6 | -0.1 | -0.04% | ||
| 基本面：现货市场报价稳中上行，内盘涨约100元，外盘持稳，需求低迷依然未有明显改善，市场气氛虽有改观，但基本面的弱势形成的压制依然非常明显 | |||||
| 技术分析&操作建议：MA5金叉MA10，但MA10依然朝下，围绕22500还有震荡，不宜追涨 | |||||
| PTA1301 | 7684 | +216 | +2.89% | 1602796 | +73542 |
| 基本面：周末下游聚酯涤丝产销大幅提升，期现市均上涨，华东pta商谈7900元涨200元 | |||||
| 技术分析&操作建议：高开高走，5、10、30日线均已抬头并形成多头排列，多头防守7500 | |||||
| LLDPE1301 | 9865 | +185 | +1.91% | 556038 | +1492 |
| 基本面：周末原油大涨，市场信心以及成本支撑增强，报价试探性走高，但下游接单一般 | |||||
| 技术分析&操作建议：近期的9500-9800区间被突破，短期主要压力在5周线9900 | |||||
| PVC1301 | 6515 | +75 | +1.16% | 38228 | +474 |
| 基本面：期货高开提振现货气氛，华东、华南商家积极性提高，但需求欠佳，成交不足 | |||||
| 技术分析&操作建议：周线提示压力位在6550，多头注意逢高获利离场，若突破则空间打开 | |||||
| 焦炭1301 | 1565 | -13 | -0.82% | 136276 | +8306 |
| 基本面：钢厂采购气氛持续低迷，且继续打压采购价格，更重要的是近期煤价下行，减弱了焦炭的成本支撑，且上游焦煤价格下调的地区范围有望进一步扩大 | |||||
| 技术分析&操作建议：继续受短期均线的集合压制，可能试验前低1540，空单防守1600 | |||||
| 甲醇1301 | 2806 | +40 | +1.45% | 9506 | +478 |
| 基本面：近期西北大雨，现货整体以推涨为主节奏，但供多需少的格局很难根本性扭转 | |||||
| 技术分析&操作建议：1301合约高开高走，突破2800，压力位2821近在眼前，可操作性差 | |||||
| 美原油连续 | 92.03 | +0.63 | +0.69% | ||
| 布油连续 | 10816 | +71 | +0.66% | ||
(华鑫期货刘杰)
华鑫期货：金融国债期货早评
外汇市场：
周一美元兑人民币中间价报6.3353元，较前一日6.3421元下跌68个基点。询价市场，美元兑人民币在询价交易系统中最终收报6.3742元，较上一交易日(6.3727元)上涨15个基点，全日交投区间为6.3745-6.3675元。
资金面市场：
受7月中国制造业采购经理指数(PMI)偏低，以及央行到期票据流动性减少的影响，近期降准的可能性较大，降准的比例预计会在0.5个百分点，约释放4000亿-4400亿元流动性，同时也将使大型存款类金融机构存款准备金率时隔16个月后再度回到20%以下。预计年内出现1-2次降准的可能性较高，每次降准比例应为0.5个百分点，总计约释放流动性在7000亿-8000亿，具体时间点要看三季度的宏观经济数据，预计年底前CPI可能会有反弹。
上证国债：
周一上证国债指数开盘创历史新高后基本维持高位运行，临近尾盘时出现一波快速下挫，最终收于日内最低点134.17点，跌0.03点或0.02%，结束三日连升；该指数全日成交约3.4亿元，较上一日增加逾两倍。当日市场上成交量最大的品种为09附息国债22，成交量为90亿元；三大信用债指数多数收涨，仅沪分离债指数走势偏弱，收跌0.15%。业内人士当日透露，中国央行公开市场一级交易商当天可同时申报正、逆回购需求，其中逆回购期限为7天，正回购期限为28天和91天。
国债期货：
周一国债期货仿真交易合约收盘双双走软，两种合约当日累计成交约284.46亿元，较前一交易日减少6.43%。TF1209合约报99.70元，交投区间为99.65元-99.90元，跌0.04%，成交约162.39亿元。TF1212合约报于99.41元，跌0.04%，成交约122.07亿元。
(华鑫期货崇盛棠)