| 经济数据 | --汇丰公布中国5月制造业采购经理人指数(PMI)初值 --香港4月份出入口数据 --5月日本路透短观调查制造业景气判断指数 --德国国内生产总值(GDP)第一季修正值 --瑞士4月贸易收支 --法国5月企业景气指数 --法国制造业PMI 5月初值 --德国制造业PMI 5月初值 --欧元区制造业PMI 5月初值 --德国5月Ifo企业景气判断指数 --英国第一季GDP修正值 --美国建筑许可年率4月修正值 --美国4月耐久财(耐用品)订单 --美国一周初请失业金人数 --美国5月堪萨斯联邦储备银行制造业综合指数 |
| 重大事件 | --欧元区将针对希腊退出的可能制定应对计划 --中国政策重心料转向“稳增长”，房地产调控则继续严格实施 --美国4月新屋销售和房价中值双升，表明楼市复苏动能有所增强 --美联储高官称，联储扶助就业的政策空间接近极限 --惠普宣布裁员约2.7万 |
| 市场摘要 | 股市： --美国股市尾盘转跌为升，升势持续至收盘，因材料股大涨提振标普500指数，且苹果股价上涨提振Nasdaq指数。 --欧洲股市大跌，结束两天反弹升势，因投资人再度担忧希腊可能不得不将退出欧元区，交易商称资金短期内可能将继续流出股市，流入债市或现金。 汇市： --欧元兑美元跌至近两年最低水准，因投资者怀疑欧洲领导人会议能否平息希腊无序退出欧元区的忧虑。 债市： --美国公债价格上涨，因为对希腊可能退出欧元区影响的担忧，增加了对美债的避险买需。 --德国政府公债收益率(殖利率)跌至纪录低位，因为投资者在商讨债务危机的欧元区领导人峰会前买入最安全的资产，而且两年期德国零息公债标售买需强劲。 油市： --美国原油期货下跌逾2%，收在每桶90美元之下，因伊朗与西方六国的磋商缓解供应中断的担忧，且对全球经济成长放缓的不安引发市场忧虑石油需求可能受到遏制。 金属市场： --金价稍早一度遭遇强劲抛售，但之後收复盘中多数失地，尽管在欧洲领导人会晤讨论欧元区不断加重的债务危机之际，市场人气和欧元仍脆弱。 |
| 宏观经济贵金属 | 评述 | 操作建议 | 影响因素排序 | 关注度 |
| 股指 | 新闻：世行调低今年中国经济增速预期至8.2%；国务院：加快铁路等大型基础项目建设；希腊担忧升级欧股重挫2%。 行情：昨上证指数宽幅震荡，收跌10点，成交略有放大至850亿；沪深300指数跌10点，期指维持高贴水。昨道指跌7点。分析：昨日盘中宽幅震荡，尾盘上行收复5日均线，显示短线反弹格局仍然成立。从基本面来看，市场多空交织，一方面我国经济增速放缓促使政策微调，另一方面，希腊担忧仍然制约国外市场，因此中线操作仍不明朗。短期来看，国内政策微调有利反弹格局延续，维持短多或观望。 | 操作：日内短多或观望早盘短信：世行调低今年中国经济增速预期至8.2%；国务院：加快铁路等大型基础项目建设；希腊担忧升级欧股重挫2%。昨道指跌7点。 | ★★★ |
| 基本金属 | 评述 | 操作建议 | 影响因素排序 | 关注度 |
| 铜 | 周三LME铜下跌177美元，周三有报道说，欧元区官员一致同意为希腊退出做准备，德国央行也表示称，假如希腊不能实行协议的改革，德国央行就会破坏任何进一步的金融救助。周三收盘后有传言欧盟在考虑担保银行存款的提议，此消息仍未能到证实。，美国4月份新房销售环比增长3.3%。LME库存增加1725吨，至22.57万吨，亚洲和欧洲库存都在增加。中国现货升水回落至150-300元，消费买盘更加清淡，消费淡季来临，市场缺少上升动力。智利第一季度铜产量增长0.9%至127万吨，全球第四大生产商Xstrata预计上半年铜产量会下降，但下半年产量将回升。从技术上看，LME铜仍处于下行之中，阻力位为5日均线7650美元。 | 交易上仍可持有空单。 | ★★★★ | |
| 铝 | 昨夜LME铝价收于2007，下跌1.01%。现铝承压主流成交同样跌破16000元/吨关口，持货贸易商惜售情绪升温推动报价呈现小幅升水，但下游买兴持续低迷，仅逢低按需采购，市况难见改善。海德鲁铝业考虑全面消减澳洲Kurri Kurri铝厂产能Kurri Kurri铝厂，由海德鲁铝业全资拥有，有三条生产线，年生产能力在18万吨。2012年1月份消减其中一条生产线后，目前原铝产量在12万吨。中国4月铝土矿进口创新高，近9成来自印尼。 | 铝价短期内震荡偏空思路对待，关注20日均线2060美元阻力位。 | ★★★ | |
| 锌 | 昨夜LME锌价大幅下挫1.96%，收于1871美元。主要是由于希腊退出欧元区的担忧升温，投资者避险买盘，从而有色金属价格下挫。0号锌早市对主力合约贴水60-80元/吨区间，下游对于后期价格是否能够坚挺持怀疑态度，因而成交清淡。海关公布的进出口数据显示：2011年4月中国进口锌精矿12.38万吨，环比减19.20%，1-4月累计进口65.82万吨，同比减31.06%。4月锌精矿进口量已经是连续第2个月下滑，并到达年内低位。这与进口矿加工费持续走低有关。4月中国进口锌精矿成交对应的加工费在55-75美元/吨，加工费低迷导致国内冶炼企业对进口原料少有问津，锌精矿市场成交也较为清淡。 | 短期内，锌价震荡偏空思路对待，有可能进一步打开下行空间，关注上方阻力位1950美元一线。 | ★★★★ | |
| 铅 | 昨夜铅价收于1933，下跌近1%。4月份国内铅蓄电池企业整体开工率呈现小幅下降。从各类型铅蓄电池企业开工情况看，除了固定储能类铅蓄电池企业开工平稳上升外，其余类型电池企业开工均有不同程度的下降。4月起动型铅蓄电池企业逐渐步入淡季，开工率回落属意料之中，而且从前期公布的中国汽车工业协会数据显示，4月份汽车、摩托车产销环比纷纷下降，起动型铅蓄电池终端行业低迷，使与此相配套的铅蓄电池行业开工受到拖累。 | 铅价关注1980美元一线的阻力位，短期内偏空思路对待。 | ★★★ | |
| 钢材 | 昨日螺纹低开低走，大幅下挫，成交大幅回升，并有大量的增仓。宏观方面：欧盟峰会上德国继续保持强硬立场，并且欧元区各国已被告知做好希腊退出的应急方案，欧债危机进一步发酵，也将继续影响国内投资者的情绪。行业方面：受经济下滑影响，国家表示要加快铁路等大型基础项目建设，但资金问题依旧制约着铁路的建设；现货市场受钢厂规定最低售价的影响继续保持稳定，但成交继续萎缩。操作上，一方面市场再次加大了对国家调控的预期，另一方面供需矛盾依旧尖锐，外围市场的不确定性依旧困扰着国内的投资者，市场在4000点附近分歧较大，但螺纹整体下行的态势不变。 | 短期内，螺纹若有效跌破4000点，将继续向下寻求支撑。 |
| 农产品 | 评述 | 操作建议 | 影响因素排序 | 关注度 |
| 豆类 | 隔夜美盘豆类继续收低，市场仍受到美国作物天气改善及欧债危机的利空影响，在外围环境不佳及新年度供需前景改善的预期下，市场短期处于偏空的环境中，美豆跌破上周低点，继续下行空间打开。国内豆类周三低开低走，销区压榨企业亏损，油粕现货跟盘走弱，今日60万吨国储大豆拍卖将进行，由于品质为08年陈豆，实际成交可能较差；远期大豆进口成本继续回落，国内短期企稳尚难。 | 短期走势偏弱，轻仓短空为主。 | ||
| 油脂 | CBOT大豆期货周三跌至近两月低位，因欧元区引发的担忧及美作物天气改善。中国取消部分进口因亏损严重，令美豆进一步承压。美原油下挫拖累豆油，现货豆油触及五个月低位。受亚洲股市疲软打压，马棕油昨跌至今年迄今最低水平。国内油脂昨低开低走，现货除菜油较为坚挺外，豆棕普遍下滑50~150元/吨。短期空方势力强劲，油脂弱势震荡，而后市并未确定。 | 建议谨慎观望，短线操作为主。 | ★★★ | |
| 玉米 | 国内玉米市场北方港口价格下跌，主流平仓价为2420元/吨，目前利空因素稍显上风。关内产区农户和部分粮商为即将收获的小麦滕仓并库、出售玉米，使得近期区域价格震荡回落，但预期回调幅度有限、时间预计不长，考虑伴随余粮比例缩减，另外进入玉米的青黄不接时期，玉米价格将逐步受到支撑和提振。 | 因此建议逢低买入为主。 | ★★★ | |
| 白糖 | 原糖指数报收于19.96，下跌0.25，跌幅1.23%(主力07合约报收于19.51，下跌0.29，跌幅1.46%)；国内糖市方面：郑糖继续增仓下行，跌幅远超想象；产业面上：白糖的持续下跌已经引起中央媒体CCTV《经济信息联播》的关注：在主产地广西的零售批发市场商户谈及原因时，主要涉及到走私糖这块，走私糖泛滥猖獗的现状是冲击的最大源头，走私主要来源于泰国和越南，且走私利润700-800元/吨；另外，由于走私食糖的冲击，主产区糖企面临大面积亏损，大集团也未能幸免；上述两大典型情况的同时出现，也表明行业面临崩溃边缘，不排除政府为铲除走私毒瘤而做出的媒体舆论关注的可能性，也表明现阶段政策态度的转变；技术上对于当前糖市的趋势定位：下跌趋势运行中。 | 操作上建议短线交易为主，快进快出。 | ★★★★ | |
| 棉花 | 欧债风险继续发酵，美元指数大涨，美棉大幅下跌，盘中一度跌停。棉价持续下跌令市场担忧买方会违约，关注今晚的美棉出口报告。国内方面，期货大幅下跌后已经与现货接轨，但市场信心不足，持续下跌也令纺企观望心态加重。目前关注现货价格是否跟跌以及期货仓单能否流出，从昨日持仓看，有空单离场，多单介入的迹象，但郑棉积弱已久，势头偏弱，关注低开后能否在昨日低点企稳。 | 建议观望或日内短线操作。 | 现货政策 | ★★★ |
| 能源化工 | 评述 | 操作建议 | 影响因素排序 | 关注度 |
| 橡胶 | 昨日沪胶1209跳空低开，延续弱势。基本面上，受泰国干预计划影响，泰国USS3报价坚挺；青岛保税区现货价格持稳；中橡网挂单量较为稳定，市场供应量充足，而报价持续下跌，成交量有限；而合成胶报价跌势依旧。总体来说，外围市场的不确定性是主导市场的主要因素，加之天胶自身弱势短期内难以改善，泰国的干预政策对沪胶价格影响不大。 | 建议偏空思路对待，操作上可逢高沽空。 | ||
| 塑料 | 期塑1209合约昨日低开震荡，现货市场报价反弹终止连续下跌的势头。但实际成交难度较大，成交时的价格较报价低幅较大。市场缺乏信心，现货行情低迷依旧。上游方面，纽约原油跌破90美元，再创近期新低。对于塑料最后的成本防线造成严重打击。 | 今日有望再度创出新低，操作上，空单维持持有状态 | 国际原油现货价格上游单体经济数据 | ★★★★★ |
| PVC | 昨日PVC再创调整新低，市场弱势状态依旧。现货市场受到期货大幅回落影响华东华南地区价格承压回落。上游电石价格由于到货依然充足价格继续回落。 | 随着原油市场的回调及宏观面偏空的环境，操作上仍以偏空思路对待。 | ★★★ | |
| PTA | 欧洲债务问题继续困扰市场，隔夜原油继续下跌，亚洲PX跌12美元至1435美元，这将使得多头更加脆弱。远东石化和桐昆集团将在近几日内开工投产，合计产能270万吨，这将给市场带来压力。目前来看，别的装置还没有什么降低负荷的举措，应该来说，随着新装置的投产，集体降低负荷才能使得供销平衡，如果大家都不降低负荷，那么市场价格还得下，只有下跌，才能降负荷，化解这个矛盾。 | 预计8000元关口将跌破，空单持有！ | ||
| 甲醇 | 昨日甲醇大幅走低。现货方面，华东及东北跌幅较大在30-50元/吨，下游买盘仍不活跃，市场观望气氛很浓。 | 我们认为近期市场的风险点仍在外围市场，建议投资者保持空头思路。 | ★★★ |