商报记者 刘勇
距离嘉士伯发起要约收购还不到一个月时间，重啤集团就已经着手卖掉手中的最后一笔啤酒资产了。此次挂牌如顺利成交，重啤集团将彻底退出啤酒业。自2004年以来，外资为购买重庆啤酒(600132,股吧)的啤酒资产，预计总花费将在82亿元，重啤集团也顺利实现了对国有资产的保值增值。
重庆（楼盘）商报讯 昨天，重庆联合产权交易所发布公告称，经重庆市国资委批准，重庆啤酒集团资产管理有限公司（重啤集团资管公司）100%股权公开挂牌转让，起价15.6411亿元。
据了解，目前重啤集团旗下剩余的啤酒经营性资产均在重啤集团资管公司，包括华东地区9家啤酒厂和1家麦芽厂股权。这是该股权第二次转让，挂牌起价较两年前流标的23.89亿元起价，少了8.2489亿元。而正在要约收购重庆啤酒的嘉士伯成为大热门，有关负责人表示有意接手。业内人士表示，重啤集团华东10厂为优质资产，届时嘉士伯可能遭遇竞争对手青啤股份、华润雪花、百威英博等的阻击。
嘉士伯将积极竞购
重啤集团资管公司旗下的华东10厂中，有6家全资子公司：即江苏常州（楼盘）天目湖啤酒有限公司、湖州（楼盘）有限责任公司、镇江（楼盘）有限责任公司、含山有限责任公司、庐江有限责任公司、宣城古泉啤酒有限公司。另有4家控股子公司：即盐城（楼盘）有限责任公司（70%持股）、江苏金山啤酒原料有限公司（55%持股）、安徽天岛啤酒有限公司（75%持股）、绍兴（楼盘）有限责任公司（90%持股）。这部分工厂实际年销量50多万千升，主要是重啤集团2001年之后收购而来。
资料显示，重啤集团资管公司2012年营业收入8.7717.亿元，营业利润-1.008亿元，净利润-2834万元。今年1到10月，营业收入7.2亿元，营业利润-1.2337亿元，净利润-1.1134亿元。此次重啤集团资管公司100%股权转让起价15.6411亿元，按照对应评估值9.486601亿元，溢价64.88%。
“我们将积极参与竞价。”昨天，记者联系嘉士伯有关负责人胡钺，他向记者表示。据了解，今年6月，嘉士伯香港与重啤集团签署了《合作协议》，约定嘉士伯香港将积极参与重啤集团资管公司未来的股权转让挂牌程序，以实现收购重啤集团资产管理公司100%股权。“重庆啤酒将成为嘉士伯在中国的旗舰。”上述负责人告诉记者，如嘉士伯完成对重啤集团华东地区资产的收购，这些企业也将委托给重庆啤酒管理，未来将视这些公司经营业绩情况，采用出售、关闭、注入上市公司等多种方式，以彻底解决销售区域重叠问题。
竞争对手或来搅局
这是重啤集团资管公司100%股权第二次挂牌。早在2011年9月5日，这部分股权在重庆联交所挂牌转让，起价23.89亿元。按当时财务资料显示，溢价223%。一个月挂牌期限满后，嘉士伯、华润雪花、青岛啤酒(600600,股吧)、百威英博等巨头均报名参与，但最终却未摘牌，当时有业内人士分析，大家报名只是表示了意向，溢价太高、达到223%可能是最终流标的原因。
“此次调低价格，表明了有关方面的务实。”中金会计师事务所主任樊朝中指出，没有卖不出去的东西，只有卖不出去的价格，而且引入充分竞价后，最终市场会给出合理的成交价。“届时报名的可能不光是嘉士伯一家。”昨天，华龙证券投资顾问牛阳认为。如今两年过去了，重啤集团资产管理公司评估值增加了2.1亿元，但挂牌价已经少了8.2489亿元，这些华东啤酒企业在当地具有一定地域优势，嘉士伯的竞争对手届时前来攻城略地也是合理的。
此外，两年前重啤集团资管公司100%股权首次挂牌出让时，要求受让方2010年度啤酒实际销售量，或其实际控制人的销售量不低于300万千升。而此次挂牌，对受让方要求降低为依法设立、从事啤酒业务的境内外企业，不过意向受让方需缴纳保证金4.69233亿元，因此，买家肯定还是国内外的啤酒巨头。届时，不排除有嘉士伯的竞争对手如华润雪花、百威等来搅局的可能。
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嘉士伯要约收购 千万公众股预受
昨天晚间，重庆啤酒发布公告，自嘉士伯宣布从今年11月5日起向除嘉士伯香港和嘉士伯重庆以外的重庆啤酒股东发出部分收购要约后，截至11月22日，预受要约数量合计10616.1814万股，其中重啤集团的9679.424万股（占总股本20%）已经预受要约，其余预受要约近1000万股为社会公众股。
据了解，嘉士伯通过嘉士伯重庆和嘉士伯香港合计持有重庆啤酒29.71%的股权，为控股股东和实际控制人。按照计划，嘉士伯部分要约收购重庆啤酒斥资29.2亿元、20元/股，最多收购1.46亿股，本次要约收购期限届满后，嘉士伯最多持有重庆啤酒60%股份(2.9038亿股)，居于绝对控股地位，而国有重啤集团将在重庆啤酒中不占股份，彻底退出。
昨天，嘉士伯中国区有关负责人告诉记者，收购目的旨在加强对重庆啤酒的战略投资，不以终止重庆啤酒上市地位为目的。昨天，重庆啤酒报收18.83元，涨1.29%。
新闻背景
实现国资保值增值
重啤集团或“荣退”
重啤集团全称为重庆啤酒(集团)有限责任公司，为重庆轻纺集团独资，前身为始建于1958年的重庆啤酒厂，由重庆市地方筹建100万元成立，年产量1000吨规模。1992年，以重庆啤酒厂为核心，共20多家企业成立重庆啤酒集团公司。1993年，重庆啤酒集团公司为独家发起人，以重庆啤酒厂为核心，通过募集方式成立了重庆啤酒股份有限公司(重庆啤酒)。1996年，重庆啤酒集团公司改组成为国有独资公司，更名为重庆啤酒(集团)有限责任公司，成为从事生产经营和资产经营的混合控股公司。
重庆啤酒于1997年上市，此间，控股股东重啤集团多元化发展，同时，重啤集团在全国大举收购控股地方啤酒企业，进行啤酒主业扩张，包括现在华东地区啤酒企业以及一些西部企业，就是当年成果。
2004年，苏格兰纽卡斯尔以10.5元/股共5.25亿元受让重啤集团所持的重庆啤酒5000万股，成为二股东；2008年，嘉士伯通过收购苏格兰纽卡斯尔，继承重庆啤酒二股东位置；2010年，嘉士伯以40.22元/股，约23.85亿元受让重啤集团所持12.25%重庆啤酒股权，一举控股重庆啤酒。之后，嘉士伯拿出2.04亿元，又与重庆啤酒一道增资，控股重庆嘉酿啤酒有限公司，把重啤集团在西部的企业纳入旗下。
去年12月，嘉士伯以6.09亿元受让重庆轻纺集团和重啤集团持有的重庆嘉酿啤酒公司18.58%股权，从而完全收编了重啤集团西部资产。到本次要约收购前，外资为购买重庆啤酒的啤酒资产，已经花费约37.24亿元。加上本次要约收购最高支付29.2亿元，以及华东地区10家工厂15.64亿元，预计外资总花费可能在82亿元。
重啤集团通过陆续出让重庆啤酒股权和相关资产，获得了巨大的收益，实现了国有资产的保值和增值。昨天，记者致电重啤集团总经理刘明朗，刘明朗表示不方便接受采访。记者了解到，重啤集团将持有的重庆啤酒20%股权、华东地区10家工厂转让后，剩下的资产还有西南证券(600369,股吧)部分股权以及部分债权等。有业内人士认为，重啤集团完成历史使命后，最终可能清算注销“光荣退休”。