金属产品
1铜
外盘走势：隔夜伦铜进一步扩大跌幅，尾盘收跌0.88%至7100美元，创下年内9月17日来的低点，且较沪铜收市时的7152美元回落0.73%。11月11日，伦铜小幅增仓427，短期外盘持仓以减仓为主，缺乏资金推动，铜价反弹乏力。
消息方面：1。中国三中全会公布的改革计划中提及未来将承诺出台财政和土地改革，放松投资管制，让市场发挥“决定性”分配资源的角色，该改革计划未能有效刺激基本金属。2。必和必拓上调明年支付给中国铜冶炼商TC/RC至80美元/吨和8美分/磅，较去年增17.6%。
现货方面：11月12日长江1#铜升水80-升水180元/吨。据上海有色网称，早市持货商出货，有投机商入市接货，买现抛期，铜价回落后，市场现铜供应缩减，多抬高升水出货，但成交活跃度较早间下降，下游多观望谨慎接货，临近交割，贸易商多看好后市升水。伦铜方面，0-3月的现货贴水7美元，较前日略扩12美元。
库存方面：11月12日伦铜库存继续下滑3450吨至459425吨，较年内高点678225吨下滑218800吨或32.26%，同时注销仓单占库存比微跌至60.12%。同期，上期所沪铜库存报177903吨，较上周下滑440吨，为五周来首次下滑，目前重新回升至年内6月28日的水平。
观点总结：隔夜伦铜振荡下挫，且创下近期新低，今日沪铜1401合约或开至51200元附近。因中国改革计划未能提振基本金属，且铜市供应过剩忧虑加剧，期铜或将承压继续下行。建议沪铜1401合约背靠51600元之下逢高抛空，下方支撑下移至50800元附近。
2铝
外盘走势：隔夜伦铝持续下挫，尾盘收跌0.52%至1800美元，较沪铝收市时的1807美元回落0.39%。短期伦铝有效运行于均线组之下，且RSI指标还未发出超跌信号，表明短期跌势有望延续。
消息方面：1。中国三中全会公布的改革计划中提及未来将承诺出台财政和土地改革，放松投资管制，让市场发挥“决定性”分配资源的角色，该改革计划未能有效刺激基本金属。2.10月中国原铝产量环比增加5%至1951134吨，再创历史新高，且同比增加11.87%。
现货方面：11月12日长江现铝贴水0-升水40元/吨。据上海有色网称，上海主流成交14410-14420元/吨，无锡主流成交14420-14430元/吨，杭州主流成交14400-14410元/吨，日内持货商挺价意愿较强，下游观望情绪渐浓，高价接货意愿不强，供需拉锯状态凸显，整体市场成交显淡。
库存方面：11月12日伦铝库存持续减少9125吨至5327325吨，较年内创下的历史高点5486100吨仅下滑158775或2.89%，同时伦铝注销仓单占库存比微跌至40.07%。同期，上期所铝库存报199260吨，较上周剧减11055吨，为29周来第28周下滑，国内铝市供应过剩局面继续缓解。
观点总结：隔夜伦铝弱势续跌，沪铝1401合约今日或开至14250元附近，短期美元指数维持相对强势，且中国经济放缓担忧来袭，伦铝或将维持疲软走势。同时，国内铝产量再创历史新高，令沪铝抗跌性下滑。建议沪铝1401合约可于14200-14300元区间高抛低吸，止损各50元。
3锌
外盘走势：隔夜伦锌进一步扩大跌幅，尾盘重挫0.79%至1886美元，创下年内10月9日来的新低，且低于沪锌收市时的1894美元。目前伦锌有效跌至均线组之下运行，且RSI指标还未发出超跌信号，表明短期跌势有望延续。
消息方面：1。中国三中全会公布的改革计划中提及未来将承诺出台财政和土地改革，放松投资管制，让市场发挥“决定性”分配资源的角色，该改革计划未能有效刺激基本金属。
现货方面：据SMM显示，昨日0#锌价较昨日下跌70元/吨左右，主流成交于14930-14980元/吨，对期锌主力升水80-130元/吨。日内冶炼厂出货速度略有放缓，中间商看空后市仍积极出货，下游同样不看好后市居多谨慎采购为主，成交无明显改善。
库存方面：11月12日伦锌库存继续下滑1250吨至1011325吨，较历史峰值123.6万吨下滑224675吨或18.18%。同期，上期所沪锌库存报241530吨，较上周下滑2241吨，为连续第三周减少，目前接近于2010年9月21日来的较低水平。
观点总结：隔夜伦锌振荡下行，今日沪锌1401合约料开至14810元附近。短期中国经济放缓担忧重燃，且美元指数维持相对强势，ZN1401合约或承压继续走低，可背靠14880元之下短空，目标14750元。
4钢材
现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3420元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3600元/吨，涨30元/吨。
消息：(1) 前10月铁路基建投资3834亿，资金问题仍是其发展瓶颈 (2) “北材南下”节奏延后，近期或迎第一波到货高峰 (3) 年关将至，宝钢调价现“分期优惠”(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价135.25美元/吨，持平
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为29165吨，-896.
小结：周二RB1405合约震荡偏强。现货市场报价继续上调，但下游需求观望气氛趋浓，对现货价格接受意愿低。操作上建议，短线 3700-3650区间交易。
5黄金
外盘方面：隔夜伦敦金因美联储削减QE忧虑仍存而震荡下滑，日跌幅1.14%，报收1268.11美金/盎司。
消息方面：1、美国11月9号止当周红皮书商业零售销售年率成长3.3%。2、美国9月芝加哥联储全国活动指数0.14，前值0.14.3、总部位于香港的Malca-Amit Global公司将在上海自贸区建成可储存2000吨的金库。
现货市场：11月12日，上海现货9999金报收251.32元/克，跌1.73元。
仓单库存：11月12号，交易所仓单报372千克，持平。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至11月13日为868.42吨，持平。
行情总结：美国10月非农数据利好余温犹存，QE退出的预期将继续打压金价。操作上建议，沪金1312背靠253空单介入，突破254.5止损。
6白银
外盘走势：隔夜伦敦银因非农数据利好余温仍存而大幅回落，日跌幅2.93%，报收20.738美金/盎司。
消息方面：1、美国11月9号止当周红皮书商业零售销售年率成长3.3%。2、美国9月芝加哥联储全国活动指数0.14，前值0.14.3、矿商Hecla公司三季度白银产量增长至230万盎司，同比增42%。
现货库存：11月12日，上海现货9999银报4300元/千克，跌10元。
仓单库存：11月12号，交易所仓单报393182千克，减少2200千克。
ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至11月12为10443.82吨，减持53.93吨。
观点总结：根据道氏交易原则，当没有改变这些趋势的因数公布时，银价将延续弱势。操作上建议，沪银1312空单继续持有，突破4280止损。
7铅
外盘方面：隔夜伦铅因强劲的非农数据继续发酵而震荡下跌，日跌幅0.86%，报收2108.75美元。
现货方面：据上海有色网报道，周二现货铅报价较混乱，驰宏南方成源报价从14100元/吨逐步下调，后主流成交在14060元/吨，对期主力贴70元/吨，鲜有成交，恒邦铅成交价在14060-14070元/吨，持货商出货积极，但在铅盘面大幅下跌后，下游畏跌情绪浓厚，采购不佳。
库存方面：11月12日伦铅库存持平于至233000吨，沪铅方面，上海期货交易所铅库存仓单持平于74996吨。
消息方面：1、美国11月9号止当周红皮书商业零售销售年率成长3.3%。2、美国9月芝加哥联储全国活动指数0.14，前值0.14.3、2013年1-10月中国汽车产销增速超过13%，市场需求回暖带动汽车销量大幅增长。
行情总结：三中全会指出经济改革是重点，但未能提振基金属市场，铅价继续承压。操作上建议，沪铅1312背靠14150空单介入，突破14300止损。
农产品
1棉花
外盘：洲际交易所(ICE)近期棉花期货周二跳涨，受助于回补空头，以及大量套利相关交易，因交易商急于在12月棉花合约交割前出脱头寸。ICE-12月期棉涨0.91美分，或1.2%，报77.88美分。12月期棉将在12月6日到期。交投最活跃的3月棉花合约收盘几无变动，小升0.02美分，或0.03%，报每磅78.22美分。
基本面消息：
1、在2013-14棉季，印度的棉花出口可能下降9%，降到900万包，这是由于需求低迷和比全球市场更高的价格。
2、新疆克州目前籽棉收购价有所回落，衣分40%籽棉收购价为9.10-9.15元/公斤，每个衣分均下降为0.15-0.25元/公斤左右。棉籽价格从原2.18元/公斤上涨到目前2.25元/公斤，棉花采摘已达75%左右，籽棉收购以衣分38-40%为主，共累计收购皮棉约70000吨左右，其中供销社系统5500吨。加工皮棉约38000吨，销售皮棉约21000吨，皮棉销售仍然以交储为主。
现货方面：棉花指数3128B价格为19714元/吨，较前一日涨9元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单为123张，有效预报为83张。(每张对应棉花40吨).
观点总结：因预计棉花丰收，国内供应压力不减，而进口棉纱增量则进一步挤掉国内棉花市场需求。技术上，郑棉1405合约受60日均线压制明显，预计短期仍处18500元/吨——60日均线之间振荡运行。操作上，短线观望为宜。
2白糖
外盘：隔夜纽约洲际交易所(ICE)原糖期货下跌，成交清淡，ICE 主力3月原糖期货收低0.11美分，跌0.6%，报收每磅17 .97美分，盘中低位为17.94美分，略高于周四触及的五周低点17.93美分。
基本面消息：
1、据悉11月12日早上8点广西来宾东糖凤凰有限公司顺利开榨，这样截至12日不完全统计，广西已有9家糖厂开榨，较上一榨季同期增加1家，开榨糖厂日榨产能达到73300吨/日，较上一榨季同期增加10300吨/日。开榨糖厂数占全区糖厂总数的 8.7%。
2、巴西气象机构Somar称，过去一周甘蔗产量受降雨破坏，下周预期将出现更多降雨。 降雨导致圣保罗州北部地区及其他几个州的甘蔗收割工作暂停约四天。
现货方面：南宁中间商报价5410元/吨，部分制糖集团南宁站台一级糖报价5400元/吨，二级糖报价5360元/吨，报价没有变化，成交一般。
库存仓单(张)：370，有效预报0.
国内食糖主产区广西气象情况：全区阴到多云。 14日，桂南部分地区有小雨，我区其它地区多云转阴。
总结：因泰国及印度新糖供应上市压力，国际糖价延续弱势；国内新榨季开榨产能同比增加，对国内食糖市场形成压力。技术上，郑糖1405合约KDJ指标向下交叉，预计短期延续调整。操作上，短线逢高抛空。
3玉米
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收低，交易商说，因农户增加卖出，且现货玉米市场疲弱。CBOT-12月玉米期货收跌2-1/2美分，报每蒲式耳4.32-1/4美元。
消息面：
1、目前广东港日均走货量接近4万吨，其中进口玉米走货量0.5-0.6万吨，玉米库存总量40万吨左右。
2、美国农业部将2013/14年度俄罗斯玉米产量数据上调了250万吨，为1150万吨。
现货市场： 11月12日(周二)，据广东港口获悉，今日港口优质玉米主流成交价格为2470- 2500元/吨，较昨日维持稳定。
交易所仓单：玉米仓单11242张。
操作建议：新季玉米即将大量上市，压制现货价格，但政策性利好预期支撑底部。技术上，连玉米主力1405合约承压振荡区间上沿，但下方有均线系统支撑，预计短期延续盘整。操作上，中线在2350元/吨左右抛空，止损2370元/吨。
4豆类
外盘：芝加哥交易所(CBOT)大豆期货周二升至六周高位，交易商说，受助于美国大豆出口需求，技术性买盘，以及豆粕走强为大豆提供的支撑。指标CBOT-1月大豆期货盘中升至13.19-3/4美元，此为9月27日来最高，收报13.14-1/2美元，上升13-1/2美分；12月豆粕触及429.30美元的近两个月高位，收报每短吨427.70美元，上升5.6美元； 12月豆油合约上涨0.33美分，报40.75美分。
消息方面：1、截至11月10日当周，美国大豆收割率为91%，前一周为86%，去年同期为95%，五年均值为92%。2、美国农业部表示，最新一周出口检验美国大豆7,969.7万蒲式耳，介乎预估区间7,500-8,500万蒲式耳。其中大约6,000万蒲式耳美国大豆是出口到中国。3、高盛预期2014年美国大豆种植面积将上升至8,300万英亩，将创纪录高位，高于2013年的7,650万英亩。高盛将CBOT大豆三个月和六个月价格预估维持在12.50美元和11.50美元，将大豆12个月价格预估从10.50美元下调至9.50美元。
现货方面，东北产区大豆延续平稳运行主基调；国内豆粕销售价格涨跌互现，全国豆粕市场销售平均价格为4297元/吨，较前一日下跌1元/吨；国内豆油现货价格整体持稳，仅个别油厂报价小幅下调30元/吨，散装四级豆油均价为7408元/吨，与前一日报价持平。
天气方面，美国中西部天气条件大体有利于本周进行收割最后阶段工作。巴西大豆主产区马托格罗索州和南马托格罗索州周三至周五有零星小阵雨，局部雨量较大，降雨集中于北部地区，南部天气较干燥。周三及周四气温接近至低于常值，周五气温接近至高于常值。
仓单方面：连豆3952张，持平；豆粕2122张，持平；豆油5613张，增加2340张。
观点总结：在美豆粕走强以及近月合约受基差提振的影响下，豆粕主力合约短线偏强振荡，但后市豆粕供应增加，现货面临回调压力，将拖累期价偏弱振荡。从主力合约看，连豆1405合约下探40日均线受到支撑回升，短线振荡运行，后市重点关注收储政策的发布，建议中线多单轻仓持有，止损参考60日线；豆粕1405合约周一微幅收跌，短线呈现调整走势，建议在空单轻仓持有，若期价继续上行，可在3310附近适当加仓，止损参考3330；豆油1405合约探低回升，突破5日均线，建议可在7130-7150附近尝试做多，止损参考7100元/吨。
5棕榈
外盘走势：马来西亚棕榈油期货周二跳涨，因担心菲律宾发生超级台风过后将使其他植物油供给吃紧，从而使需求转移至以棕榈尤为基底的替代品。马来西亚指标1月棕榈油期货周二结算报每吨2,600马币(林吉特)，日内上涨2.8%，此前一度创下11月4日以来高点2,604马币。
消息方面：1、据分析师称，11月中国和印度无重大节日，马来西亚棕油出口需求将下降，预计出口降9.7%至150万吨，产量受季风性降雨影响也将进一步减少，预计减少6.5%至184万吨，而11月底库存可能继续上升至191万吨。2、据船运调查机构SGS数据显示，本月上旬马来西亚棕榈油出口量为496,237吨，比上月同期减少9.9%。
现货方面：国内棕油现货市场价格维稳运行，极少数价格微幅下滑。当前主要港口地区24度棕榈油主流报价区间集中5950-5980元/吨，日均价在5974元/吨；精8度棕油报价集中在6550元/吨左右；精10度棕油价格集中在6500-6520元/吨；调和12度棕油价格集中在6650元/吨左右，精炼18度棕油价格在6250元/吨左右。
仓单方面，棕榈油仓单0张，较上一个交易日持平。
观点总结：连棕榈油已消化MPOB的利空影响，菲律宾台风或使棕榈油天气炒作复燃。技术上，棕榈1405合约探低回升，短线还在5日均线下方运行，中线在跌破前期低点6042之前保持看多，建议在20日线附近轻仓做多，止损6120元/吨。
6菜籽类
外盘：周二，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨，因为芝加哥期货交易所(CBOT)大豆和豆油市场走强。截至收盘，1月合约上涨2.70加元，报收498.40加元/吨；3月合约上涨1.90加元，报收506加元/吨；5月合约上涨2加元，报收512.90加元/吨。
仓单：菜籽，0张，持平；菜粕，1700张，持平；菜油；1张，持平。
消息面上，据美国农业部发布的11月份世界油籽状况报告称，2013/14年度中国油菜籽进口预计达到280万吨，这要比9月份的预估值高出30万吨，主要因为中国国内油菜籽压榨需求高于早先预期。作为对比，2012/13年度中国油菜籽进口量为342.1万吨，2011/12年度的进口量为26.2万吨。美国农业部还预估2013/14年度中国油菜籽产量为1420万吨，略高于2012/13年度的1400万吨。
现货方面，国内主产区油厂菜籽收购价在4800-5200元/吨之间，价格稳健，货源不多，收购量不大；菜粕报价集中在2950-3400元/吨，行情维持稳定；四级菜油报价约在8300-8500元/吨，整体走货情况不理想，行情维持稳定，且由于生产成本高企暂时支撑菜油现货市场，厂家挺价意愿较强。
天气方面，国内方面，冬油菜主产区西南地区东部、江南、华南大部有小到中雨；国外方面，油菜籽主产区加拿大中南部天气良好。
小结：国内菜籽类期货走势偏强。技术上，油菜籽1409合约成交萎靡，我们不建议投资者进行交易；菜籽粕1405合约在2410附近受到支撑小幅回升，小区间震荡格局不变，预计后市走势偏弱，目前期价应在2410支撑和上方40日线压力之间震荡运行；菜籽油1405合约午后多方发力，一改多日颓势增仓放量上行，突破多条均线压力并领涨油脂品种，目前走势有结束回踩重新抬头迹象，建议手中多单以持仓成本价为止损继续持有。操作上，建议活跃品种RM1405在1410到40日线之间高抛低吸，中线投资者可逢40日线附近抛空，止损2460.
7早籼稻
外盘走势：周二，芝加哥期货交易所(CBOT)糙米市场收盘走低，这也是本周连续第二个交易日出现下跌。糙米期货收盘下跌7.5美分到10美分不等，1月合约收低10美分，报15.53美元/英担；3月合约收低7.5美分，报15.68美元/英担。
基本面：
1、欧盟委员会：2013/14年度全球大米产量可能达到4.74亿吨，比上年增长1%。
2、(CRRI)：2013/14年度印度大米产量可能降至一亿吨，比上年的1.05亿吨减少5%。
现货方面：11日，吉水县粮食局2013年产3级晚籼稻谷收购价2560元/吨，持平，2013年产3级早籼稻谷收购价2540元/吨，持平，2012年产优质籼糯稻谷收购价2740元/吨，持平，标一早籼米出厂价3900元/吨，持平，标一晚籼米出厂价4000元/吨，持平。
交易所仓单：籼稻仓单1219张。
观点总结：国内外稻米总体供应充足，压制期价。技术上，籼稻主力1405合约短期均线交汇，延续振荡走势。操作上，空单轻仓持有，目标2450元/吨。
8郑麦
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收低，交易商说，因玉米期货下跌对小麦带来压力，且美国小麦出口销售放慢。CBOT-12月小麦收跌0.01美元，报每蒲式耳6.45-1/4美元。
基本面：
1、11月上旬，河南省冬小麦一类苗比例为33.3%(约2628万亩)，二类苗比例为39.8%(约3142万亩)，三类苗比例为26.9%(约2124万亩).
2、据美国农业部发布的11月份世界农业产量报告称，加拿大的2013/14年度小麦产量预估达到 3325万吨，比去年高出近22个百分点，比美国农业部9月份的预估值也要高出5个百分点。
现货方面：11日，河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨，持平，2 级白小麦收购价2460元/吨，持平，本地产特制一级小麦粉汽车板价3160元/吨，持平。郑州粮食批发企业2013年河南产3级白小麦火车板价2560元/吨，持平，2013年河南产西农979火车板价2740元/ 吨，持平。
交易所仓单：郑麦仓单1038张。
观点总结：现货价格坚挺，支撑期价。技术上，郑麦主力1401合约短期振荡，移仓远月，预计后市持续调整。操作上，短线观望为主。
9 鸡蛋
现货方面，芝华数据监测显示，12日全国鸡蛋价格各省均价3.75元/斤，环比微跌0.01。四川大幅下跌，均价跌至4.23，环比下跌0.08。主销区均价3.98，环比上涨0.01；主产区均价3.68，环比下跌0.02。供给方面，淘汰鸡行情较差，老鸡淘汰受阻，根据芝华对蛋鸡存栏数据的监测，最新10月全月在产蛋鸡存栏量较9月增加2.9%，同时全国气温下降，芝华评估产蛋率下降1-2%，整体造成鸡蛋供应变化不大；需求面整体变化不大，预计短期蛋价将维持弱势。
消息面上，1、广州菜价已连降5周鸡蛋“7连跌”；2、卫计委建议尽可能关闭活禽市场。
库存：大商所鸡蛋仓单日报为0张，持平。
小结：现货上，全国鸡蛋价格小幅下跌，预计短期蛋价还将维持弱势。技术上，鸡蛋1405合约整体呈现冲高回落态势，不过盘中并没有创出新低，K线图上也有止跌迹象，等待周三K线进行确认。操作上，周二推荐抛空的空单成交，建议周三逢低减半仓兑现利润出局，余下半仓以成本价为止损谨慎持有。
化工品
1 PTA
消息方面：1、12日亚洲PX收盘价格下跌3.5美元/吨至1398.5美元/吨FOB韩国和1422.5美元/吨CFR台湾/中国大陆。；2、翔鹭石化PTA11月挂牌价格执行7900元/吨。
现货价格：华东PTA市场有实单成交在7360元/吨和7400元/吨送到；美金盘方面， 市场主流报盘多在1000-1005美元/吨附近，市场递盘维持在990美元/吨左右，商谈维持在995-1000美元/吨附近。
库存数据：交易所仓单为8727张，较前一交易日减少5张。
观点总结：亚洲PX现货报价小幅下调，现货动态利润处于-500至-600元/吨；部分供应商11月PTA合同挂牌价出台7750至7900元/吨；PTA现货市场小幅上涨，市场气氛有所回升，江浙地区涤丝行情回升，部分品种价格调涨，聚酯切片市场小幅上扬，市场产销逐步回暖。PTA 1401合约收跌，期价受7500一线支撑，上方测试7700一线压力，延续低位震荡走势。操作上，7500-7700区间交易。
2 玻璃
1、2013年11月12日的“中国玻璃综合指数”为1121.54点，比上期2013年11月11日下跌0.8点。“中国玻璃价格指数”为1111.42点，比上期2013年11月11日下跌0.97点。“中国玻璃市场信心指数”为1162.03点，比上期2013年11月11日下跌0.12点。2、中国1-10月份房地产开发投资人民币6.8693万亿元，同比增19.2%，增速比1-9月回落0.5%。
现货价格：华东地区，江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1528元/吨；华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1288元/吨。
库存数据：交易所仓单为25张，较前一交易日持平。
观点总结：玻璃现货市场延续弱势震荡走势；华北地区市场一般，沙河地区价格下调后生产商出货好转，个别企业小幅涨价，随着玻璃外销增多，企业库存较前期有所回落。华东地区市场走势不佳，各生产企业产销一般，流通渠道提货积极性一般，基本上随进随出，市场价格仍有走弱的趋势。华南市场现货走势较好。受到深南玻即将搬迁的影响，市场信心有所增强，生产企业基本能够做到产销平衡。西南地区市场现货需求一般，部分企业出库不畅，开始降价促销。玻璃1405合约收跌，期价受5日线压制震荡回落，下方考验1300关口支撑，短线呈现弱势整理走势。操作建议，1300-1330区间交易。
3 连塑
消息面：1、独山子石化PE装置：老低压装置产4801。老全密度装置产0209AA。新低压装置开车产N3000；新全密度一7042，全密二产8920.2、天津大乙烯LLDPE装置产222WT，HDPE装置于11月11日停车，计划11月16日开车产PN049.
原料价格：1、日本石脑油CF日本报933.5美元/吨，较上一交易日涨20.88；石脑油FOB新加坡报102.4美元/桶，较上一交易日涨2.25。乙烯CFR东北亚报1375美元/吨，持平，CFR东南亚报1425美元/吨，较上一交易日持平。
现货价格：国外市场基本持平，美国市场报1422-1444美元/吨，持平，欧洲市场报1235-1240欧元/吨，持平；远东报1540美元/吨，持平，中东报1528美元/吨，持平。国内市场呈现阴跌，东北大庆报11750元/吨，持平；华北齐鲁报11800元/吨，持平；华东余姚扬子12000元/吨，持平；华南广州报12300元/吨，持平；华中茂名报12250元，持平；西北独山子报11900元/吨，持平，大庆石化12350元/吨，持平。
仓单数据：交易所仓单为312手，较上一交易日持平。
观点总结：国际原油大幅下挫，因担忧伊朗核问题达成协议及美国原油供应增加；现货市场整体较为僵持，因各地区石化库存存在差异，出厂定价涨跌不一，终端农膜旺季过去，地膜旺季正在开启，整体需求刚需为主，短期因货源不多，再加上期现价差较大，对期价尚有一定支撑。LLDPE1401合约震荡走高，期价破各路均线压力，短期上方面临11450附近压力，建议前期多单在11350-11450区间逢高减持。
4 PVC
消息面：1、滨州海洋化工PVC 25万吨/年装置10.28停车检修，预计到11.13号前后恢复，电石法5型料多报6380元/吨现汇，企业仍有库存，老客户实盘可谈。2、中石化销售华北分公司PVC个别牌号下调50元/吨
现货市场：国内部分PVC现货市场小幅上涨。华北电石法报6300元/吨，持平；乙烯法报7030元/吨，涨30；华东电石法报6330元/吨，持平，乙烯法报7200元/吨，涨50；华南电石法报6500元/吨，持平，乙烯法6900元/吨，跌20；华中电石法报6350元/吨，持平。原料价格保持平稳，华东报3225元，持平，西北报3000元，持平。
仓单数据：交易所仓单为170，较上一交易日持平。
观点总结：基本面上，电石市场基本持稳，对PVC有一定的支撑； PVC现货市场整体僵持，乙烯料出现小幅上涨，电石料阴跌，部分商家继续让利出货，但下游维持清淡，受节能减排政策影响，短期出现小涨，预计后市仍维持弱势。PVC1401合约小幅收跌，下方考验五日线支撑，预计短期震荡为主，建议在6340-6400区间逢高抛空。
5 沥青
原料价格：1、12月美国原油期货跌2.1美元至93.04美元/桶，较上一交易日跌幅2.21%；12月布兰特原油期货跌0.59美元至105.81美元/桶，较上一交易日跌幅0.55%。
消息面：1、据介绍，预计到2015年，过境巴中并投用的高速公路将达6条，高速路网巴中境内总里程将达470余公里。2、松夏大道维修与路面铺设沥青工程招标，总投资额为人民币约486万元，工期约80个日历天。
现货价格：国内市场持稳，华东地区4620元/吨，持平；华北地区报4580元/吨，持平；华中河南报4450元/吨；华南地区4600元/吨，持平；山东地区4600元/吨，持平；西北地区报5100元/吨，持平；东北地区报4650元/吨，持平。
观点总结：国际原油收跌，因市场担忧原油需求增加及伊朗核问题达成协议，对沥青有一定支撑；天气转冷，道路收尾工程由北向南逐步结束，沥青冬储尚未开启，预计沥青呈现震荡整理走势。沥青1402合约小幅走高，上方面临4350附近压力，下方考验5日线支撑，预计短期震荡为主，建议在4250-4350区间高抛低吸。
6 沪胶
外盘走势：指标东京橡胶期货周二收平，日圆走贬的利好效应，遭沪胶颓势抵销，市场亦观望中国政策讯息。东京工业品交易所(TOCOM)指标4月期胶结算价持平于每公斤258.6日圆，盘中多数时间狭幅区间波动。
消息方面：1、10月，汽车生产191.60万辆，环比下降0.55%，同比增长20.74%；销售193.26万辆，环比下降0.16%，同比增长20.34%；2、10月中国汽车企业出口为8.95万辆，比上月增长14.7%，比上年同期增长3.3%，结束了连续五个月下降的局面。
现货方面：上海地区天然橡胶市场，云南国营新胶报18600元/吨左右，12年老胶报18100-18500元/吨左右；海南国营新胶报18200元/吨左右，海南12年国营胶报在17200元/吨左右，海南民营SCR5报在15700元/吨左右；云南标二报在15900元/吨，越南3L含17%税国营胶报价在17200元/吨左右，泰国3#烟片含17%税在18900元/吨左右，市场报盘稳中走跌，商家报盘纠结，实单商谈为主。
仓单库存：上期所天胶库存105390吨，较上一个交易日增1370吨。
观点总结：10月橡胶进口增加，但是政府基本符合预期，预计后市仍小幅增加。印度10月进口再度大增，国内减产成定局，有助于消化泰国印尼等国家的橡胶库存。国储收储了烟片胶，后续关注全乳胶等国产胶的收储，预计收储的概率比较大。目前青岛保税区橡胶库存再度下降，但是跌幅有所收窄，预计后市的库存下降速度趋缓。整体上，10月份重卡逆市而行和汽车产销同比双增，利好沪胶。目前北京执行严格限购，谨防深圳、广州效法，而沪胶后市呈现区间震荡。技术上，沪胶1405合约震荡回落，后市趋于区间震荡，建议在19200—19600区间交易。
7 甲醇
消息方面：1、河北唐山万丰兴甲醇对外报价执行上涨至2950元/吨出库，实际成交可商谈；其10万吨焦炉气甲醇装置开工8成，日产200吨左右；2、内蒙古久泰能源甲醇暂无最新报盘；其位于准格尔旗的100万吨/年煤制单醇装置运行正常，预计15号停车，预计停车1周左右。目前日产3300吨左右。
现货方面：江苏港口甲醇市场涨意犹显，目前太仓进口货源报盘执行3420-3450元/吨出库，国产货源报盘执行3340-3360元/吨出库；江阴及南京近来暂无进口报盘，据闻国产货源报盘上调至3350元/吨出库，库存仍偏低，南通国产货源价格执行3360元/吨，进口货源报盘延续封盘，目前下游接货尚可，出货较为顺畅，价格优势或有维持。
仓单库存：郑商所甲醇仓单0张，较上一个交易日持平。
观点总结：国内甲醇市场涨意犹显，局部多有坚挺维市，待市观望情绪较浓；据闻目前西北地区库存偏低，故新单走高情况多有延续，但有价无市情况或多有显现；内陆地区目前延续前期订单走货，据闻场内下游接货意愿尚可，且市场货源紧俏，短期暂维市为主；港口地区试探拉涨情绪犹显，近日市场采货相对明朗，成交走量或有增加；预计内陆(鲁南地区为主)地区待市为主；技术上，甲醇1401合约震荡上行，预计后市回抽确认2900处支撑，建议在2880--2920区间交易。
8 焦煤
现货市场：国内焦煤市场主流持稳。太原西曲焦煤(S1V20-23A65)出厂价报900元/吨，持平；唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报1115元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V24A8.5 G85Y18)港口提货价报1075元/吨，持平。
消息面：(1)从太原市政府获悉，即12日起，全市建设矿井将在市、区两级政府的统一组织下，停工整顿，水文地质、瓦斯及通风管理等为此次整顿的主要内容。整顿之后，经复工验收合格方可复工。(2)中新网消息，近期，贵州毕节市连续发生两起较大以上煤矿事故，11日，贵州省人民政府办公厅对外公布，毕节市对全市煤矿安全隐患进行排查，并将停产(停建)九种不符合规定的煤矿。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：周二JM1405合约低开低走，国内炼焦煤市场持稳运行，山西地区主流主焦精煤有涨；技术面，MACD蓝柱持续回缩；操作建议，1120附近做多，止损参考1110，上方目标1150.
9 焦炭
现货市场：焦炭现货市场稳中有涨。一级冶金焦太原报价1360元/吨(车板含税价)，持平；天津港报价1565元/吨(平仓含税价)，涨25元/吨。二级冶金焦太原报价1180元/吨(出厂价含税)，持平；河北唐山报价1400元/吨(到厂含税价)，持平。
消息面：(1)昨日，国土资源部发布消息称，将开展违规项目用地清理，对产能严重过剩行业新增产能项目，一律不予受理用地预审申请。(2)11月10日，由中国一冶集团工业炉公司承建的贵州黔桂天能焦化有限公司130万吨/年焦化扩建项目2号焦炉顺利装煤投产。贵州黔桂天能焦化有限公司、中国一冶集团工业炉公司等项目部全体员工参加了装煤投产仪式。
库存：大商所焦炭仓单日报为1040手，持平。
小结：周二J1405合约高开高走，国内焦炭现货市场稳中有涨，河北钢铁焦炭采购价涨30元/吨；技术面，KDJ于超卖区出现黄金交叉；操作建议，1580附近做多，1570止损，上方目标1610.
10 动力煤
现货市场：国内动力煤市场持稳运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报545元/吨，持平；内蒙古乌海动力煤(Q5500S1V30)秦皇岛平仓价(含税)报540元/吨，持平；太原动力煤(Q5000；A13；S1.2-1.5V26)车板价(含税)报475元/吨，持平；澳大利亚褐煤(Q5500，A<22，V>25，S<1，MT10)CIF(不含税)报78.5美元，持平。
消息面：(1)湖北省物价局近日透露，湖北省将提高水力发电和工业生产水资源费征收标准。据悉，水力发电地表水水资源费将由0.003元/千瓦时调整至0.005元/千瓦时；工业生产取用地表水水资源费，将由0.10元/立方米调整至0.15元/立方米，新标准从12月1日起执行。(2)11月11日发布的中国太原煤炭交易综合价格指数为97.03点，较上期上涨0.85点。这是该指数发布25期以来的首次连续六期上涨。
库存：郑商所动力煤仓单日报为0，持平。
小结：周二TC1405合约窄幅震荡，振幅进一步缩小，维持在560附近整理；三中全会闭幕后，有关环保的改革措施或将成为打破期价僵局的导火索；操作建议，多单继续持有，止损555.
11 铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报980元/吨，持平；天津港：澳洲62.5%粉矿报945元/吨，持平、印度62%粉矿报920元/吨，持平。
消息：第二轮大规模地方债审计结果有望11月底公开。然而，在审计署尚未公布地方债官方数据前，作为地方政府融资渠道之一的城投债却进入了发行高峰，10月城投供给出现井喷。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为 0.
小结：周二I1405合约震荡偏强。国产矿市场基本平稳，观望较多，进口矿市场成交偏弱，但钢材现货持续反弹对矿价构成支撑。操作上建议，依托935偏多交易。
金融期货
1 股指期货
外盘指数收盘涨幅
道琼工业 15750.67 -0.21%
富时100 6726.79 -0.02%
德DAX 9076.48 -0.34%
CMX金E12 1271.2 -0.77%
美原油12 93.04 -2.21%
美元指数 81.15 0.10%
小结： 周二欧美股指低收。美联储官员称12月或缩减QE，投资者对新一轮财报担忧，导致欧美股指小幅收低。
消息面
1、三中全会通过全面深化改革决定，中央成立全面深化改革领导小组，负责改革总体设计；
2、央行操作继续传递“偏紧”信号未来或启用回笼工具；
3、商务部拟推多项举措促进商贸物流业发展；
4、国家将出台政策扶持芯片产业支持力度远超以往；
5、工行首次入选全球系统重要性银行；
6、央行拟在上海自贸区筹建汇票交易平台。
仓位、资金动态
期指总持仓较昨日小幅减少2.28%至10.4万手，处在相对高位。主力前20名双向减仓，多头减少1664手至6.93万，空头减持2244手至7.83万，净空持仓为0.9万手。因本周为交割周，移仓换月时点选择使得仓位减少的主因，但多空分歧依然明显。当月合约和下月合约收盘基差贴水，隔季合约与沪深300指数点位接近，预示市场对未来较为谨慎。
昨日的沪深两市总成交金额为1565.6亿，较上一交易日增加183.4亿。其中，酿酒食品、创业板、医药、银行类、电器板块排名资金净流入前列。
综合点评
外盘：外盘消息面较为平淡。
内盘：三中全会公报公布，涉及到加快自贸区建设扩大内陆沿边开放；完善城镇化体制赋予农民更多权利；加快社会事业改革建更公平保障制度；完善文化体制等领域，强调以经济改革为中心。三中全会预计对股指具有一定的提振作用。央行公开市场投放80亿，对冲本周到期回笼资金230亿，资金若显偏紧。
三中全会与预期存在一定差异，预计新的热点启动带动大盘短暂反弹。策略上，昨日2350附近建仓投资者平仓，转日内操作。反弹至2400附近轻仓做空。
2 国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1365.17 -0.09%
Shibor:O/N 3.3290 -27.10bp；1W 3.5450 -23.50bp；2W 4.3050 -15.30bp
质押式回购行情；R001 3.3400 -27.00bp；R007 4.3000 +53.00bp；R014 4.5200 -48.00bp
[资金面]
央行周二进行7天期逆回购操作，规模为90亿元，中标利率4.10%，中性偏紧态度没有变。央行周二重启逆回购颇令市场意外，当日隔夜和7天银行间市场回购定盘利率跌幅较大。
[消息面]
政策方面，11月12日公布的十八届三中全会提出，财政是国家治理的基础和重要支柱，要建立现代财政制度改进预算管理制度。必须完善立法、明确事权、改革税制、稳定税负、透明预算、提高效率，建立现代财政制度，发挥中央和地方两个积极性。要改进预算管理制度，完善税收制度，建立事权和支出责任相适应的制度。现券市场方面，因利率偏高，国开行周二暂缓增发福娃债。
[TF1312 CTD券测算]
CTD次序债券代码 IRR 基差
1 100024.IB 4.42% -0.0469
2 130020.IB 1.55% 0.1325
3 130015.IB 1.79% 0.0906
CTD: 最便宜可交割券，空方交割利益最大的券
IRR: 隐含回购利率
基差：现货价格-(期货价格X 转换因子)
[瑞达观点]
央行重启逆回购缓和市场对资金面紧张的担忧，空方获利了结，期债周二在六连跌后出现技术性反弹。政策面消息仍不确定，期债宜短线逢低做多