1铜
外盘走势：隔夜伦铜冲高回落，尾盘收跌0.48%至8199美元，较日内高点8291美元回落1.1%，并较沪铜收市时的8237美元回落0.46%。30日伦铜持仓续增2531手，连增两周，表明在伦铜振荡向上突破之际，资金参与意愿增强，利于铜价走高。
消息方面：1。昨日美国经济数据好坏不一，其中美国12月个人所得升幅为八年来最多，但周初申请失业金人数为36.8万人，高于预期的35万人。2. 力拓称蒙古奥尤陶勒铜金矿项目在今年上半年将实现商业化生产，否认了该公司暂停工的评论。
现货方面： 1月31日现铜贴水280元/吨-贴水160元/吨，升水铜成交价58620-58670元/吨。据上海有色网报道，持货商月末持续逢高换现，现铜供应充裕，贴水扩大，但仍难吸引中间商接货，下游畏高观望，实际成交低迷。最近的伦铜0-3月的现货贴水36.5美元，
库存方面：1月31日，伦铜库存微增325吨至371750吨，仍处于2011年12月22日以来的高点。注销仓单占库存比续跌至9.89%，仍暗示库存有望续增，短期铜价对库存变化表现钝化。沪铜库存方面，上周上期所库存减少3448吨至205120吨，接近于去年4/20创下的较高水平，表明下游消费需求仍疲软。
观点总结：隔夜伦铜振荡收跌至8199美元，今日沪铜1305合约料开至59400元附近。昨日美国经济数据喜忧参半，且今日又有中美制造业和非农数据，投资者昨日以逢高减持为主，但鉴于整体市场仍偏向利多，此波反弹料未结束，建议沪铜1305合约多单继续背靠59100元之上持有，上方关注60000元的阻力。
2铝
外盘走势：隔夜伦铝冲高回落，因投资者在风险事件前获利了结，尾盘收跌0.17%至2096美元，较日内高点2126美元回落1.4%，并略低于沪铝收市时的2110美元。
消息方面：1。昨日美国经济数据好坏不一，其中美国12月个人所得升幅为八年来最多，但周初申请失业金人数为36.8万人，高于预期的35万人。2。因中国春节铝市成交清淡，日本的铝溢价保持在240-250美元/吨。但因需求量上涨，日本溢价料上涨。
现货方面：1月31日现铝成交价14920-14940元/吨，贴水100-贴水80元/吨。春节临近下游企业基本不再接货，而仍有部分持贸易商积极清库，仅剩少量中间商入市交易，市况极为冷清拖累报价重心下沉，抑制现铝涨幅，整体市场逐步进入有价无市状态。
库存方面：1月31日伦铝库存微减7075吨至5156975吨，仍接近于历史高点，注销仓单占库存比略跌至39.93%。沪铝方面，上周上期所库存减少9235吨至431232吨，为连减三周，且创下去年10月12日当周以来的低点。
观点总结：隔夜伦铝冲高回落至2099美元，今日沪铝1304合约料开至15220元附近。由于短期沪铝较周边商品表现滞涨，在今日商品遭遇技术回调之际，其抗跌性有所加强。同时注意中国制造业数据对铝市的指引。操作上建议沪铝1304合约可背靠15180元之上短多为主，上方阻力关注15300元。
3钢材
外盘：LmeS钢DZ报收291.8美元/吨，涨15美元/吨。
现货市场：8mm Q235高线价格：3570元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3740元/吨，持平。
消息：(1) 24省将今年GDP增速目标设定在2位数以上 (2) 四大行27天放贷近4000亿主要投向三农等(3) 欧盟对华部分钢产品征惩罚关税 3月中旬前或生效(4)62%澳洲粉矿1月31日CIF参考报价149.5美元/吨，涨1美元/吨。
库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为47319吨，持平。